在“碳中和”概念的主旋律下，中、欧、美、日等主要经济体均对新能源汽车产业进行了扶持规划。市场普遍预测，未来10年，新能源汽车产业将迎来爆发式发展。眼看各行业巨头纷纷加入“造车大战”，作为散户的我们是否也能从中分一杯羹哪？

各路巨头加入“造车大战”，欲瓜分“10年大蛋糕”

2020年以来，特斯拉、蔚来、比亚迪等主要新能源车企开启了股价狂飙模式。以去年年初的股价为基准计算，造车新势力蔚来（NIO.US）的美股市值一度飙升近16倍、特斯拉（TSLA.US）的巅峰市值有超8倍的增幅、比亚迪（002594.SZ）的顶格市值也有4倍增幅。

在上述爆红车企的师范作用下，传统车企外的各路巨头也纷纷加入“新能源造车大战”。今年以来，已有华为、百度、小米、滴滴、腾讯、阿里等互联网巨头官宣跨界造车。

近期，家电龙头创维携手开沃新能源汽车集团创办创维汽车品牌，互联网安全龙头公司360战略领投新能源车企哪吒汽车的D轮融资、此轮融资共约30亿元。甚至，手机巨头OPPO被传创始人亲自带队到车企汽车企业调研。

头豹研究院认为，加入“造车大战”的巨头大致可分为三类：第一类以传统车企为代表，如上汽大众、比亚迪、吉利等自主品牌，深耕于汽车行业多年，拥有丰富的造车经验、成熟的生产线及销售渠道；第二类以造车新势力为代表，如特斯拉、蔚来、理想等，多以“智能化”为卖点，在创新方面具备较大优势；第三类以科技企业为代表，如小米、百度、阿里等，多拥有资金、研发及用户规模优势，以上企业切入电动汽车赛道的定位及方式均有所不同，如小米坚持自主造车计划，百度、阿里则选择与传统车企合作造车，推出新品牌。

需要说明的是，能够跨界加入“造车大战”的巨头们基本都有大把的现金储备和丰富的客群资源。头豹研究院认为，造车的资金门槛的约为200亿元，而高调宣布“10年投入100亿美元造车”的小米，在2020年底拥有1,080亿元的现金余额。

另外，小米成立至今通过手机及相关业务的运营，收获了超1亿人次的活跃米粉，这些米粉在未来极有可能成为小米汽车的潜在购买者。

那么，这些“门外汉”巨头们为何如此青睐新能源汽车产业哪？答案很简单，各大行业调研机构一致预测，未来10年新能源汽车的全球销量将迎来持续爆发式增长、对比燃油车的渗透率也将持续得到显著提升。

在2020年，新冠疫情的影响下，全球新能源汽车产业仍保持了高速增长，全年完成销量 324万台，同比增长超42%。

以2020年的销量作为基数计算，华创证券预计2025年全球新能源汽车的销量将达到1500万，全球渗透率将超16%，5年间的年均复合增速（CAGR）高达36%；2030年的销量为3200万，渗透率将超35%，2026-30年的CAGR达16%。

因此，未来10年期的“长虹大蛋糕”才引来了各路巨头垂涎欲滴，它们均欲从中分一杯羹。

宁德时代们或将通过“供应军火”，稳赢“造车大战”

观察历史上各大新兴产业的发展之路，可以明显发现，起步初期的蓝海市场会吸引来“各路诸侯厮杀”，杀到最后、蓝海市场会变成深度红海，只有少数诸侯能成为最后的赢家。

但一个有趣的现象是，躲在角落里、并不起眼的战外供应商往往坐拥“稳赢”的局面。这就好像一战中的美国，自身并不大规模的参与战争，而是向战争各方贩卖军火、并向协约国一方提供大量战争贷款，大发战争横财、进而超越英国成为世界第一经济强国。

显然，美国才是一战的最大赢家，而且是毫无风险的稳赢。以新能源汽车的产业格局来看，动力电池供应商大概率会成为“造车大战”的稳赢受益方。

新能源汽车由电池、电机、电控三大部分构成，其中电池续航能力、低温性能等是各大造车厂商拉开差距的关键。近些年来，动力电池已完成多次迭更新代，并且价格持续下降。

2020高工锂电&电动车年会显示，2010~2020年中国容量型动力电池含税均价降幅超80%~85%，动力电池占整车成本占比从60%以上下降到30%~40%，2020年动力电池价格是2010年的1/8~1/5。

与此同时，头部动力电池厂商降本增效优势明显，行业集中度提升明显，未来行业格局还将进一步优化。根据SNEReseach统计，行业龙头、前三、前六的市场占有率（CR1、CR3、CR6）分别由2017年的18.2%、45.9%、58.3%提升至近期的31.7%、67.9%、84.6%。其中，宁德时代的全球市场占有率超30%、LG与松下装机量基本持平，动力电池行业“一超双强”格局已基本形成。

从主要新能源车企的装配反馈来看，宁德时代和LG化学已基本实现了对热门车型的供应覆盖。近期，爆款车型国产标准续航版Model 3电池供应商已切换成宁德时代。另外，新车Model Y继续使用宁德时代、LG化学、松下；大众MEB造车平台前两批供应商以宁德时代、LG化学为主。

从投资角度来看，宁德时代已被基金界普遍认定为核心资产。基金一季报汇总显示，截止2021年一季度末，我国公募基金仅对4家上市公司的持股市值超100亿元；其中，对宁德时代的投资高达120.38亿元，共有102支基金参与其中。 除头部龙头外，新进戴姆勒、大众生产体系的亿纬锂能、孚能科技、国轩高科将扩产提速，或将迎来电池装机量的显著增长。另外，当升科技、璞泰来、恩捷股份、天赐材料、容百科技、中伟股份等电池原料供应商也多次出现在券商研报的产业分析中，具备一定投资价值。