好，各位同学大家好。咱们今天开始我们的第二节课。第二次课我们今天主要的内容是我们的这个首发基金的我们的一个营销策略。为什么讲首发基金？因为咱们现在很多，相信很多同事，咱们现在手上的这个基金指标，基金任务可能有一大半，一半儿都是咱们的新基金。所以结合这个话题，在之前也有很多同学在问，老师这个首发基金新基金应该怎么去怎么去看啊，怎么去分析它，怎么去分析它这个底层的一个逻辑。今天咱们就就这个首发基金这个话题，来跟大家做一个营销策略方面的一些交流。
好，那么咱们在挑基金的时候，就涉及到第一个话题。因为咱们行里边有那么多基金，咱们行里面的基金库那么多基金，什么股票型的、混合型、债券型的等等等等。包括我们每一次的重点基金也都是三支、五支，甚至10支。那么这么多基金对于我们来说，对我们的销售人员来说，我们怎么去挑选到一个合适的基金。这个合适的基金怎么算合适呢？咱们上一次课也跟大家聊到，合适的就是说一个是基金的风险和客户的风险偏好要能够匹配，这是一个合适。第二个合适如果说是挑选的这个权益类基金，或者是挑选的是这个债券基金，那么目前这个行情走势是不是我们现在适合重仓，或者是适合轻仓的这样一种方式去参与的，这样一些决策。所以这也是我们要挑选基金的很多维度。
但是我们现在更多的情况下挑选怎么挑的？就咱们PPT里边大家能够看到，不外乎三个方面，基金公司，咱们的基金经理，咱们的历史业绩。这其实也是我们目前大量的培训的内容。因为其实以前我在银行的时候，我们也是请基金公司过来给咱们做路演，给咱们做培训。但这个培训，我们我们获得的信息是什么呢？我们能够感受到就是这个基金公司确实很牛，基金经理也特别厉害，历史业绩也非常的漂亮。但是基于这三个维度，是否是我们选择基金的这个底层逻辑所在的，这个可能要打个问号，特别是从2019到2020这两年，我们也可以复盘一下。
这里边给大家看两个段子，这段子也不是就在网上，网上一搜大家就能看到了。比方左边这个是啊2020这个圣诞节附近，圣诞节这两天出了一个图，出了这个图其实很形象了。因为新能源在前段时间涨了这么一波，非常好啊。在这个时候就开始12月份就开始回撤，开始回撤。那么如果说在这个时候，比方说12月初咱们的这个开门红开始，很多银行是12月1号开始这个开门红。那么这个时候咱们行里边恰好是新能源是重点基金。那么这个时候你是让客户重仓干，还是让客户轻仓参与，这就是要根据我们的底层逻辑的分析了。
这个是新能源，那么右边这个右边这个是咱们在2019年这个周期长得非常漂亮的这个赛道，叫医疗赛道或者叫医药赛道。这个赛道到了2020年的时候，也就是说之前神一样存在的，到2020可能很多，这个不仅是大盘没跑没没有跑赢，很多咱们的大家同事之间自己去去玩玩基金的，可能收益都比这个高。所以这也就说明咱们的基金公司厉害，基金经理厉害，历史业绩很棒。但是这不是我们目前这个阶段去挑选这支基金的核心理由，这个不能作为这个理由。所以这也是为什么大家会存在一个问题，就是一个是买进去本身很漂亮的一个基金，历史业绩涨得特别漂亮，一进去马上一个回撤5个点10个点没了，这其实也就是我们要真正的找到底层的逻辑，这才是我们去挑选基金的我们的价值所在，这也是我们要做首发基金，我们首先得把这些基金里边我们我们挑出来，挑出来之后再根据这个基金来做一个策略的匹配，所以这个是第一个。
接下来，我们就详细的给大家聊一聊，咱们这个首发基金，我们的怎么来构建我们的首发基金的营销策略。这里边我们主要分为三个维度。因为像新基金，新基金在募集之前，它是没有持仓的，没有持仓的。也就是说比方说股票基金，权益类基金，它没有持仓股票，我们是没有办法从这个持盈基金这个维度去看它的持仓。这个时候我们怎么去分析？其实这一块的话，我们就按照我们PVT3个维度。第一个还是要看它结构还是要看它结构。第二个就是定策略，根据它的结构来制定策略。第三个是要揭示我们这个新基金的它的风险。
好，我们接下来看一下，这是某银行某银行2022年1月重点首发基金的产品表，这是这个银行的产品表。大家也能看到，首发基金有三只，这三只我们怎么去挑？到底是挑第一个银华的，还是挑第二个信达澳银的，还是挑第三个上投摩根的，所以这一块我们要往下穿透，像这个页面，就是这个页面也能够看到基金经理是谁啊，都是拿了奖的，金牛奖还有包括这个贝塔90分，以及后边的这个业绩基准，投资生涯年化回报23.5、34.13和这个18.06，这个收益还是不错，还是不错。那么这些基金适不适合我们现在去去让客户配置，或者是配置多少，是轻仓配还是重仓配，这个是我们需要去穿透底层来看一看的。
好，这里边我们就拿第一支来来举例，第一支基金银华的这支基金来来给大家做实际的这个案例的一个解析。如果也就是说我拿到这支基金，我会怎么去来分析它，那么这支基金我们要去看它的一些介绍，它的一些背景信息。像这个产品表里边，我们可能能看到的就是它的产品类型，比较偏股型混合基金，可售时间、持有期限，包括基金经理和这个历史业绩情况。但是它的底层，比方说它业绩比较基准比对，这个对应的是哪些指数，在这个表里面我们是看不到的。这个时候我们就得去找到它的底层，所以我就进入了这个银华基金公司的官网，比方说在官网输入这个基金的代码，输好了之后，会到第二个页面，到这个页面进去之后，我们能看到一些信息，这个信息就能够，其实我我给大家画一画，在这里边适合的人群帮我们画出来了。
这个是属于稳健型。大家还记不记得我们上一次课，咱们的不同风险等级，它匹配什么样的产品的表格。我们去对应一下稳健型这个客户是什么样的特点，什么样的特点？我们把这个人群画像给画出来，因为咱们要卖基金，我们得把合适的这个客户把它给画出来。哪些客户是哪些客户不适合，一定得把它区分开了。如果说你把不适合的产品配置给了不适合的客户，那么对你来说是给自己埋雷，是给自己埋雷。
所以第一个适合人群找到我们的这个目标客群，第二个风险等级，这里边是中风险是中等风险。好，那么这个页面我们可能获取的信息主要是这两个主要是这两个。好，那么接下来下一个页面，我们会看啊下边这些信息下边这些信息。
好，第一个我们看一下这个招募说明书，大家有不知道原来有没有习惯去看这个一些公告公告和招募说明书。这里边我们主要是看它的业绩比较基准，因为对于新基金没有持仓，新基金没有持仓。那么它的业绩比较基准，就是我们唯一能够分析的一个底层的架构维度了。比方说这一支银华这支基金三年六七的，它的比较基准是沪深300和中证港股通，还有什么中债，综合全指，那么这三个是这支基金我们要去找到的底层，并且这三个我们要还要看一下它的比重。沪深30060%，这个港股通20%，债券20%，那么说明在这个基金里边对标的沪深300权重比较大。那么沪深300这个指数对于这支基金的价格波动的影响，净值波动的影响是最大的，所以我们要从这些角度去找到这个新基金的它的底层逻辑。
好，我们再往下看啊，我们刚才讲了我们的第一个对标是沪深300。大家记得沪深三百，我们刚才看了一下它的它的它的比例是多少？60%对吧？60%的比例，60%的这个比例很高对吧？所以我们要看一下这只底层，比方说沪深三百，它的位置在哪里？
这里边这个图这个图是截止到1月15号的，因为当时正在给这个银行出策略，截止到11月15号，那么这一天的走势大家能看到，因为我们因为这支基金它的封闭期或者它的持有期是多久？是三年。如果按照三年我们去看日线图的话，那个就太长远，很难就很难看到一个大方向。周线可能也是不容易看到一个大方向。那么我们可以按照月线来看，一年12个月，那么就12个蜡烛图。那么12个蜡烛图，三年就36根蜡烛图。所以我们从月线能够看到它的一个走势情况，比如像这个图这个图大家也能看到目前是一个什么样的形式，这个内容也是我们在第一节课的时候跟大家聊到的内容。
目前的走势是一个什么样的走势，目标是在哪里？比方说这个走势里边，月线突破后的回调是这样一个走势，那么这个走势它的回踩的目标在哪里呢？在这个地方，这条这个位置，也就是前高支撑和趋势支撑的位置这个位置。所以说在这个角度里面，我们就要能够去通过微观的层面去帮助我们去找到这个支撑的位置在哪里，如果我们看基本面，当然基本面宏观面都比较向好的情况下，那么就说明长期是OK的。
但是我们要把我们的资金应用最大化，或者说我们要减少我们的回撤，那么这个时候我们就必须得从微观层面去找到一些线索和找到一些合适的入场点。所以在这个走势里边，它是一个突破之后的回踩。那么突破在哪儿突破呢？在这个位置突破的，突破之后回踩这样一个动作，现在回踩还没有到目标的位置，目标在哪呢？在这个位置，在这个白圈这个位置还没有到，很显然下边还有下跌的空间。
那么这个时候我们的指标来了，你说是给客户重仓配置还是给他轻仓配置所以这个是对于我们做基金配置，做这个基金策略的时候是非常关键的一点。因为我们现在虽然说都在讲长期投资、价值投资，并且这个基金也是拿三年。如果说你进场就给重仓，让客户重仓回撤十个点、20个点，客户是很难受的，客户是很难受的。所以在这个过程，下跌的过程，对于其实对于新基金来说其实是利好的。
为什么这么说？一个下跌的位置，下跌的趋势过程中新基金它的建仓周期一般都是三个月左右，三个月左右比较标准。有有的可能短一点，一个多月就建完了。正常是三个月半年的这样一个建仓周期。那么下跌的过程中分批建仓，这个成本是不是越来越低？咱们第一次课讲到左侧交易的这个话题，这就是一个左侧交易的一个一个一个一一个体现。这其实也可以对比一下，为什么说这个下往下走的这个走势是利好首发基金的。
我们再回过头看一下这个2019年，2019年长得非常漂亮的一支基金叫易方达蓝筹，不知道大家有没有印象，易方达蓝筹它是一个持盈基金，并且基金规模超过了千亿。但是在今年2020年的这一波回调里边，它仓位太重了，所以说总的回撤回撤比较大，这就是因为仓位太重了，太重的话在下跌的时候我们就一定得让客户轻仓来来参与了。但是首发的时候，我们这个时候没有没有什么仓位，甚至是空仓，那么越下跌正好是我们建仓的机会。所以这个时候对于新基金来说，恰恰是一个合适的建仓周期，所以说我们的结论就是回调的过程就是建仓的过程，建仓的成本逐步降低逐步降低。
这里边给大家看一下这个沪深300的1个实际图形。就我们要去分析的，要给客户展示的时候，我们怎么去怎么去画这个图。好，这个是我们直接进到沪深300。
好，这就是刚才那个沪深三百的图，这个是月线图，这是月线图，我们这个是之前我已经画好的线，已经画好的线。我们可以看到，在这个位置我把这几个这三个地方，我把它用那个方框框了起来，用方框框了起来。这个框起来的原因是什么呢？就是因为我们今天的知识点，就要用到这这这三个这三个位置。就今天咱们的知识点也就是我们的重点K线。
好，那么从这个走势里边大家也能就能够看出来了，很明显的看出来这个地方，这个是一个很明显的一个支撑的线条。因为前方高点一般一般来说高点和低点它都是支撑和阻力一个很关键的地方。然后右边这个是一个趋势，这个趋势怎么形成的呢？是这个点加这个点，一条线拉上来形成了。那么行情走势走到走到这个位置的时候，几乎会有一个支撑的反应，是这个反应是什么呢？就达到之后马上反弹，这就是它的一个反应，所以说目前来看还有空间，还有空间，我们可以测算一下大概空间有多少。大概还有六个点的空间，六个点或者是3到6个点的空间，还有3到6个点的下跌空间。所以这个时候，我们在在做基金配置的时候，在新基金的时候，我们就可以跟客户跟客户讲，我们现在对标的沪深300，占60%权重的这个行情，目前来说下跌距离支撑的位置还有3到6个点。
所以说这个时候，我们建个底仓轻仓，先分批先进个场，进个场，等到了那个位置的时候，我们可以继续补。但是我们这个基金是三年封闭期，所以这个时候，可以让客户仓位可以稍微多一点点，稍微多一点点。因为咱们还有其他基金，除了首发，还有持盈的，还有开放式基金。咱们要一定要把客户的流动性安排好啊，就不要为了完成指标让客户全部去买封闭式基金。那么它流动性出现问题，今后还是给自己埋雷。好，这个是沪深三百。