那么从以上的分析，我们其实可以发现，整个东盟在最近的十年里，对于我们中国投资东盟这样一个机会来说，是越来越好且越来越完善的。不管是从东盟自身的经济发展（当然，我们中国的经济也在发展，使得我们有更多产业具备对外投资的能力和基础），作为投资承接方的东盟，对于承接我们这些产业转移的能力也在逐渐提高，就包括刚才提到的人口、能源以及交通和基础设施等方面。尤其是在我们的 “一带一路” 倡议提出之后，中国与东盟合作了很多基础设施建设项目，这实际上进一步加快并筑牢了东盟承接我们产业投资的基础。
下面，我来详细分析一下东盟各个国家的具体情况。我们这里重点讲两个方面：一个是优势产业。东盟这些国家的产业不像我们国家这样齐全，我们国家的工业链条和工业门类最为齐全，但东盟国家一般不具备这样的能力。另一个方面，可能有学员朋友会问，既然是优势产业，会不会竞争很激烈，以至于没有投资机会？这种担心可以理解。但在东盟这些中小（尤其是偏小）的国家，如果不投资于优势产业，很快就会发现产业本身的发展空间或整个产业的容量非常受限，投资机会也就不多了。打个比方，这就和在班上找合作对象一样，一定是找最优秀的学生。另外，我们要关注东盟国家的国别风险。我们做投资非常关心潜在风险有哪些，一方面要评估这些风险我们能否接受，另一方面要在提前考虑风险的情况下做好应对预案。
第一个国家，先说印尼。印尼位于亚洲东南部，岛屿众多。印尼最大的优势是它是世界第四人口大国，也是穆斯林人口最多的国家，人口大概 2.7 亿。过去一段时间，印尼的经济增速大概维持在 5% 以上，通胀稍微偏高。同时，失业率、外汇储备以及外债都处在相对均衡、可接受的水平。印尼的投资环境总体有四个优势：第一个是政局相对稳定；第二个是自然资源丰富，尤其是印尼最出名的棕榈油和橡胶，这两个品种是印尼比较有特色的特产，此外，能源相关的石油、天然气、煤等资源储量也都非常丰富；第三个是在地理位置上，印尼处于非常重要的交通枢纽，运输相对方便，并且作为交通枢纽，其市场化程度较高，在思想上和对投资的态度上比较开放，容易接受外来投资。过去一段时间，印尼吸引外资的能力整体较强，一年吸引外资的规模大概在四五百亿美元，主要投资来源国是东南亚国家，比如新加坡、中国大陆、中国香港以及日本。投资领域最近几年比较集中在金属制品、矿产业和化学制药。自 2013 年开始，中国已经连续十年是印尼最大的贸易伙伴。中国和印尼的贸易额相当于印尼全年贸易额的 1/4 左右。按照中国海关的统计，我们一年货物的进出口贸易大概是 1,500 亿美元，进口和出口基本持平，进口略多一些，因为中国对印尼的基础农产品（如棕榈油、橡胶）以及矿产品、能源产品的需求较大。
印尼的优势产业，我和大家分享一下：第一个是石油产业。虽然过去几年印尼石油在全球的地位有所下降（这并非印尼自身原因，而是因为欧佩克国家的联合以及欧佩克国家范围的扩展，导致印尼整个石油行业的竞争力略有下降），但从印尼绝对的资源储量来看，目前其全球资源储量大概在世界范围内排第 13 名，已经处于相对较高的水平。其每年的产油规模在亚太地区仅次于中国和印度，作为一个群岛较多的岛国，这已经是比较高的水平了。第二个是农林牧渔产品（我把农业相关产品归在一起）。印尼最出名的农产品有两个，一个是棕榈油，一个是橡胶，这两个也是印尼传统的支柱产业。除了石油和农林牧渔产品这些基础产品之外，印尼基础设施投资的需求也非常旺盛。在中国对外承包商协会发布的 “一带一路” 国家基础设施发展指数估算中，印尼多个发展指数在 “一带一路” 国家中处于领先地位。因为印尼对基础设施（尤其是港口等基建项目）的需求相对旺盛，且对以工程为主的对外承包接受度也相对较高。此外，在能源相对占优的同时，印尼非常重视环保能源的开发。疫情之后，全球能源转型加速，中国提出 “双碳” 目标，欧盟和美国态度有所不同。欧盟在去年之前相对激进，但因俄乌冲突，其传统能源供给受到较大限制，最近有所放缓；美国若特朗普上台，按照其习惯，仍以传统能源为主。但除美国以外，大部分国家对于减少碳排放还是有较大共识的。在印尼的清洁能源中，充分利用其地热优势，目前地热资源绝大部分仍处于待开发状态，市场潜力非常大。
前面说了印尼几个相对具有优势的产业和投资机会，下面简单说一下印尼的风险。印尼国家投资风险相对较小，在政府治理方面，根据世界银行的统计指数，主要问题是腐败问题。过去几年，印尼政府一直在出台反腐败的法律法规，并积极加入国际相关公约来管理贪腐问题，但由于印尼是发展中国家，其反腐政策的完整度和实际执行力度相对较弱，这成为一个潜在风险。另一个风险是公共债务问题。我们知道，债务控制得好对经济增长有较大助力，历史上我们也通过借债投入到回报较高的领域来解决发展初期资金不足的问题。对于印尼来说，前面提到其基础设施投资需求旺盛，但本国财力相对受限，近年来债务问题呈现上升态势。印尼的债务水平大概占 GDP 的比例在 50% 左右，达到过去几年的最高水平。不过，根据欧盟《马斯特里赫特条约》的规则，60% 是警戒线，目前印尼还未突破警戒线。但如果未来几年基建需求仍然旺盛，印尼的公共债务问题值得关注，因为基建投资很多资金来源最终由政府债务偿还，如果政府部门的公共债务出现风险，可能会影响我们对基础设施投资的回报以及资金回笼。
第二个国家，说一下泰国。泰国位于中南半岛中部，人口大概 6,600 万人左右。过去几年泰国的经济增速比刚才提到的印尼略低。在投资环境上，泰国对中国相对友好，整体经济社会比较稳定。过去一段时间，泰国政府一直在出台一系列发展规划，包括 “泰国 4.0” 和国家 20 年战略规划。一个愿意做规划且能保持相对稳定并执行战略的政府，对经济发展的规划作用相对强大，对后续经济增长也会有明显支撑。根据泰国自己的统计，泰国整个货物的进出口维持在顺差态势。中国和泰国的双边贸易大概是 1,350 亿美元，比中国和印尼的贸易额略低。2003 年，中国和泰国在自由贸易框架下实现了一些农产品的零关税安排。2014 年年底，两国央行签署了建立人民币清算安排的谅解备忘录。所以整体上，中国和泰国的关系以及经贸往来都相对密切。
泰国的优势产业，首先离不开农业。泰国香米是泰国的特色，过去几年，泰国大米出口因其质量较高，出口均价在全球前十的大米出口国中最高，其农业发展水平和质量都相对较高。2016 年，泰国政府提出 “泰国 4.0” 计划，其中一个重要内容是智慧农业，这也是中国目前大力推进的产业方向。从产业相似性来看，国内很多相对成熟的智慧农业项目，如果气候条件差异不大，是可以复制到泰国的。另外，泰国对中日韩制造业的承接持非常积极的态势。这里有两个相对成熟的产业，一个是空调，一个是汽车。目前汽车产业在泰国整个制造业中大概能占到 1/10，是仅次于日本、中国和韩国的第四大出口额。不少知名汽车公司（主要是日系汽车公司，如马自达、丰田、本田）都在泰国设立了汽车生产工厂。最近几年，上汽和长城也开始在泰国积极布局。泰国在汽车加工和组装上在整个东盟国家中有一定的先发优势，对汽车上下游的需求相对较大，产业链也比较完整。在电器制造方面，日韩的一些主要电器公司（如松下、索尼）都已经在泰国设有生产基地。因为泰国气候炎热，空调需求旺盛，2020 年泰国空调出口排名第二，仅次于中国。空调产业最早日本是出口大国，后来中国的空调技术水平和生产能力后来居上 。
然后，另外一个方面是泰国。当然，泰国主要还是承接日韩的一些生产产能。第三个方面是泰国的旅游和基建。泰国本身是一个非常适合旅游的国家，中国每年前往泰国旅游的旅行团数量众多。根据泰国自身的数据，在疫情之前，每年去泰国的游客大概是 4000 万人次左右，旅游给泰国带来的收入大概在 600 亿美元。所以，泰国政府对整个旅游的重视程度还是比较高的，与旅游相关的产业也存在一定的投资机会。
另外，还有新基建的投资机会。因为泰国政府比较重视数字经济，将其作为优先发展的领域，并着力推动打造几个数字园区、数字化智慧城市和大数据中心，这和中国的做法较为相似。目前来看，泰国潜在的风险逐渐上升，虽然它对中国相对友好，但这一点仍值得我们关注。首先是政治稳定性风险，现在泰国执政联盟内部存在一定分歧，这很有可能影响联合执政的稳定性。另外，目前未上台的反对派一直在持续呼吁修改宪法，宪法是一个国家的根本大法，呼吁修改宪法实际上表达了对目前政府的一些不满，所以政治稳定性方面的风险不容忽视。再者，泰国南部地区存在马来族的分裂势力，最近一段时间，泰国政府和马来势力正在进行和平谈判，但整体上仍有一些军事袭击事件发生，不太安全，所以治安问题和民族宗教冲突，对于泰国南部地区来说也是值得关注的。然后，我们做投资还存在一些合规风险。这里提示一下，泰国对三类行业限制投资，一是报纸、会计法律、水产养殖以及空中运输等业务，目前限制外国投资；二是建筑业和工程服务业，必须和泰国当地人组成合资公司，并且合资公司必须由泰国人控股，这是提前需要了解的合规风险。
第三个国家是新加坡。我相信大家对新加坡这个国家比较熟悉，新加坡是东盟国家里唯一的一个发达国家，也是投资移民的一个非常热门的地方。最近几年，由于移民人数增多，投资移民的门槛也水涨船高。新加坡是一个高度发达的金融强国，可以算是一个区域金融强国。新加坡最早发祥于一个港口城市，所以它的贸易和投资市场相对比较开放。目前，中国依然是新加坡的第一大贸易伙伴、第一大出口市场和第一大进口来源地。目前来看，新加坡的产业相对具有优势和吸引力。作为一个相对发达的国家，其主要产业集中在一些高精尖领域，比如说电子和新型制造。在电子方面，半导体和计算机设备等前端半导体的金源产能都位于新加坡，所以新加坡整个半导体产业具有一定优势。而且，新加坡在东西方阵营中相对偏中立，其供应链受到制裁的风险比较小。另外，近几年新加坡一直在努力发展生物医药产业，这既有疫情的催化作用，也因为随着亚洲国家（尤其是中国和东盟国家）经济增长，人们对健康的需求提升，所以生物医药产业在新加坡和中国最近都发展得比较快。还有石油化工，新加坡目前是世界第三大炼油中心和石油贸易枢纽，在亚太市场，不少商品在新加坡进行离岸交易，新加坡对这些产品的定价有较大影响。再者就是金融业，新加坡的金融业相对发达，投资这一领域是不错的机会，但以合资或者入股的方式可能相对更好。
新加坡的国别风险，我们简单来看一下。一方面，新加坡国土面积较小，并且其国土中有很大一部分是为保障新加坡人民居住条件而建的祖屋，类似于公租房或者政府提供的房屋供给，这导致新加坡土地非常紧张，其农业用地只占 1%。在新加坡的土地征用法中规定，政府为了公共目的可以对土地进行征收，所以在涉及土地（比如建厂等）方面，我们要注意法律风险。另一方面，是新加坡的劳资关系。新加坡工资较高，并且过去几年对外籍人口包括外籍劳动力的控制持续加强。
第四个国家，我们来讲一下马来西亚。马来西亚位于东南亚马来半岛的南部，处于相对比较靠中间的位置。过去几年，马来西亚的经济增长相对较快，通胀和失业率也都处在比较可控的范围之内。马来西亚总人口大概在 3000 万人左右。目前来看，马来西亚投资环境的主要优势，一是地理位置较好，处于东南亚相对核心的地带，它一方面是自西向东进入东盟市场的关键位置，另一方面也是通往中东、澳大利亚、新西兰的枢纽地带；二是最近几年马来西亚整体经济基础较好，经济增长前景相对看好，同时，马来西亚劳动力素质相对较高，且劳工成本较低；三是马来西亚内部民族关系相对融洽，三个主要民族相处和睦，政治方面风险较低。另外，我个人出国时接触过不少马来西亚朋友，整体感觉人与人之间相处比较友善，而且马来西亚有不少华裔，在语言上（尤其是中文、英文以及其他语言）相对比较包容。
在过去的一段时间里，马来西亚的进出口贸易尤其是疫情之后增长较快。在 2022 年，中国和马来西亚双边贸易总额大概是 2000 亿美元。马来西亚在东盟十国中是中国的第二大贸易伙伴，也就是说，中国和马来西亚的双边贸易关系整体非常紧密。实际上，中国连续 14 年是马来西亚最大的贸易伙伴国。
马来西亚的特产，首先是农产品。马来西亚的棕榈油与印尼的相媲美，虽然在产量和出口量上比印尼略逊一筹，但也处于全球第二的水平。棕榈油产品在食品加工业中使用非常广泛。过去几年，由于气候的一些变化以及新冠疫情导致的供应链扰动，棕榈油价格上涨相对较快。所以，印尼和马来西亚对棕榈油出口有意无意地进行控制，以维持收入，因此，棕榈油在印尼和马来西亚都是不错的投资机会。另外，是橡胶制品。马来西亚是泰国和印尼之后的全球第三大天然橡胶生产国，泰国和印尼出口天然橡胶，而马来西亚主要出口相对成熟的橡胶制品，所以这也带来了不错的投资机会。此外，马来西亚也是亚洲地区比较重要的石油和天然气出口国。但与其他东盟国家不同，其他东盟国家如果出口石油和天然气制品，大部分会选择出口炼化后的产品以拉长价值链，而马来西亚的炼化能力比较弱，马来西亚国家石油公司在其国内只有两家炼化厂，这导致它只能出口未经加工的初级原油。
马来西亚的潜在风险相对来说比较可控，但有一个地方需要注意。首先，马来西亚的恐怖袭击、武装冲突以及暴力犯罪（即我们所说的恐袭或暴力事件）在过去几年呈持续增加态势。尤其是 2022 年，全球媒体大概报导了 8000 多次涉及马来西亚的恐怖袭击。由于马来西亚靠近金三角地区，城市人口密集、流动性大，所以受暴力犯罪影响的概率较大。最近几年，马来西亚的暴力犯罪整体有所缓解，但在沙巴东部地区，仍然面临着来自菲律宾南部激进组织和武装分子带来的恐怖袭击威胁。从安全性上来看，马来西亚主要城市（比如首都吉隆坡）的安全得分在全球相对靠后。全球城市数据平台统计了 416 个全球主要城市，马来西亚首都吉隆坡大概排在第 350 名，相对来说安全风险更大一些。另外，还是治安问题，前面说的是恐怖袭击，这里要关注非法人口流动。马来西亚本身劳工相对匮乏，这引来了一些非法的外籍劳工流入打工，引发了较为严重的非法外籍劳工问题，成为不少治安隐患。并且马来西亚接收罗兴亚难民后，有一部分难民与当地社会的融入度或接受度较低，这也导致了一些社会治安隐患。从种族冲突的角度来看，由于历史原因，马来人和非马来人对于公民议题存在较大分歧。再加上马来西亚内部的政党出于自身政治目的，不断挑唆种族对立情绪来制造政治议题和关注度，所以种族冲突问题相对突出。在和平基金会公布的脆弱国家指数里，马来西亚涉及的治安问题和种族冲突问题相对比较突出，所以在马来西亚，安全以及民族冲突问题尤其值得关注。从投资合规的角度来看，马来西亚也有一些部分行业限制外商投资，比如金融保险、法律、电信直销和分销这些行业，外资持股比例会控制在 30% 或者 50%。如果直接购买产业，产业超过 2000 万林吉特的非住宅产业，可能会有当地人持股或者企业缴纳资本等要求。
我们稍事休息一会，精彩继续。欢迎回来，下面还有 6 个国家，我们一起来详细看一看。首先是菲律宾。菲律宾位于亚洲东南部，其人口大概一亿多一点，是全球第 13 大人口大国。从投资环境来看，在整个东盟国家里，菲律宾并不是特别有吸引力。世界银行对菲律宾营商环境的排名，在有排名的 190 个经济体中处于中游位置。瑞士的其他一些机构对菲律宾的排名也都在下降，所以对于直接投资来说，菲律宾不是一个非常理想的选择。
那当然，这也不妨碍在菲律宾，我们优中选优，选出一些相对来说具有吸引力的产业。对于菲律宾而言，其最大的优势在于劳动力，劳动力相对比较有优势。一方面，正如刚才所说，菲律宾是全球第 13 大人口大国；另一方面，菲律宾受过教育且懂英语的劳动力较多。联合国的统计显示，菲律宾 15 岁以上居民的识字率达到了将近 98%。
菲律宾一年的货物贸易总额大概是 2000 亿美元左右，中国和菲律宾的双边贸易大概只有不到 1000 亿，也就是八九百亿的样子。与前面提到的其他国家相比，贸易规模相对偏小。
菲律宾最大的优势其实在于劳动力输出，也就是我们俗称的菲佣。目前，在中国大陆地区雇佣菲佣是被禁止的，但在香港或其他地方，可以雇佣到菲律宾籍的家政服务人员。与中国国内的家政服务人员相比，菲律宾的家政服务人员优势较大。首先，他们做家政服务的态度非常好，会把雇主的话放在较高的位置。这是因为菲律宾的家政人员与中国国内的不同，在中国，虽然有雇主和家政人员之分，但由于国家的思维和文化习惯，双方在心里都认为大家是平等的，没有高低贵贱之分。而在菲律宾的家政人员看来，雇主雇佣他们来做家政服务，所以会把雇主的位置看得高一些，这实际上是菲律宾相对更具优势的一种输出。
具体到产业方面，首先，由于菲律宾的气候条件相对优越，与前面几个国家（那些主要出产橡胶、棕榈油等的森林国家）不同，菲律宾主要出产芒果、椰子、菠萝、香蕉等热带水果。菲律宾的水果、蔬菜在全球出口中维持在相对较高的水平，所以热带水果产业有不错的投资机会。
其次是旅游业。菲律宾的旅游业在疫情期间受到了较大冲击，但疫情放开之后，相对有所恢复。除了家政人员之外，菲律宾另一个比较有优势的产业是服务外包。菲律宾的服务外包主要得益于其劳动力优势。第一是语言优势，菲律宾的官方语言以及民间常用语言都是英语，且教育模式与西方接近，基本上采用西方模式，全国能够流利使用英语的人大概占 70% 左右。并且，菲律宾的商业人员在熟悉英语的同时，还很熟悉国际专业知识和服务标准，所以很容易与服务外包业务进行沟通。第二是人力成本相对较低，同样的技术人员，菲律宾的工资大致只有美国的 1/4 左右。再加上前面提到的英语和专业知识优势，其成本优势更加凸显。因为有些国家虽然劳动力工资水平低，但在正式进入工作岗位之前需要较长的培训时间，而在菲律宾，很多劳动力上手就能用。此外，菲律宾政府一直在鼓励服务外包，从事服务外包可以享受税收优惠，在进口某些特殊材料方面也有便利条件。从服务外包的角度看，除了成本低以外，由于一些服务外包需要在出现问题时提供现场支持，而从菲律宾出发，四个小时左右的飞机行程基本上能够覆盖亚洲各大城市，这使得服务外包行业更具优势。
另外，菲律宾的矿产相对充足，从储量和矿产密度来看，比较有优势的矿产主要是金矿、铜矿和镍矿。我们都知道，近几年黄金价格涨得比较快，疫情之前国内金饰品大概 400 元每克，现在大概已经涨到 700 元每克，几乎涨了一倍，但黄金的开采成本并没有特别明显的上升，所以投资金矿具有较大吸引力。除了黄金，铜在过去两年的涨幅也非常高，所以金、铜这两个矿产具有较大吸引力。
还有，菲律宾政府一直在推行所谓的基建计划，用他们的话说叫 “大建特建”，并且最主要的是与中国的 “一带一路” 倡议相对接。对菲律宾来说，对基础设施的需求相对较高，菲律宾政府之前提出了 10 项首选投资领域，前面提到的几个项目基本上都在这个范围之内。
菲律宾的国别风险与前面的国家相比相对较高。首先是恐怖主义和暴力犯罪问题，菲律宾政府在治安方面压力较大。2022 年，全球媒体报道的涉及菲律宾的恐怖袭击和暴力犯罪大概是 1.7 万次，与之前相比大概翻了一倍，反政府武装 “新人民军” 也一直在交火，尤其是在菲律宾南部，恐怖分子和反政府武装相对活跃，整体安全形势严峻。在前面提到的 416 个全球主要城市的安全排名中，菲律宾首都马尼拉的得分排在吉隆坡后面，只有 372 位，所以在菲律宾，安全风险是需要重点考虑的因素。
其次是民族和宗教冲突比较严重。菲律宾是一个多元宗教国家，由于历史和文化发展的原因，再加上国内经济发展失衡，天主教徒和穆斯林教徒之间冲突较多。而且南部地区经济不够发达，反政府武装活动频繁，这也给菲律宾带来了威胁。在和平基金会公布的得分中（分数越高越不好，满分 10 分），菲律宾的治安问题得分高达 9.4 分，所以治安问题尤其需要考虑。
再者是公共债务规模问题。菲律宾公共债务占 GDP 的比重是 61%，突破了所谓的欧盟全球经验法则的警戒线，并且菲律宾以美元计的公债赤字率后续还有上升的可能性，所以整体风险相对较高。
在外国投资方面，菲律宾政府不定期更新限制外资投资的项目清单。最主要的是不允许投资与国防相关的企业，以及注册资本在 20 万比索以内的小企业。另外，像输配电、公共事业服务等领域，外资持股比例控制在 40% 到 60%，必须以合资形式开展。
第六个国家，我们来说一下越南。我相信越南是大家比较关心的一个国家。越南呈 S 型的地理态势，全国人口大致在一亿左右，其中 18 岁以上人口大概在 7000 万。越南的经济增速维持在较高水平，尤其是在疫情期间，如 2020 年疫情刚爆发的第一年，除了中国实现增长外，越南也维持了接近 3% 的增速，所以越南的增长态势非常好。
越南的投资优势较多。一是经济发展较快，政治局势相对稳定，政府执政能力也相对较强，这就营造了相对连续且具有较强连续性的政策支撑，而且政策主要发力点都在支持经济建设上，这也是很多人说越南比较像 20 年前或 30 年前中国的主要原因。二是越南劳动人口的劳动力成本相对较低（主要是与中国相比），但劳动力成本低具有两面性。从世界银行等权威机构的统计来看，越南劳动力成本大概只比中国低 10% 左右。说低不低，说高也不高。另外一个重要因素是，在越南，虽然每月工资低 10%，但劳动者会经常有休息或工会的诉求，所以在考虑到工资只低 10% 的情况下，其实际工作时间相对较短，性价比并不是特别高，与中国工人相比优势不明显。
还有，越南劳动力素质整体不是很高。我们知道，劳动一方面看数量，另一方面看质量和效率。目前来看，越南普通劳工的劳动效率相对较低，并且生产所需的机械设备和原材料大部分都需要依赖进口。比如现在转移到越南较多的服装、皮革等产业，需要进口原材料和设备，加工后再出口，只能赚取纯加工的利润。但综合考虑其他因素，如休息时间、不愿长时间加班以及劳动力素质等，与中国国内劳动力相比，从经济效益上看差别不是特别大。当然，中国国内也有问题，现在国内年轻人不太愿意在工厂工作，更喜欢相对自由的工作，如滴滴司机等，因为在工厂工作相对枯燥，且不能使用手机，年轻人接受度较低。而在越南，目前还没有进入这个阶段，工厂劳动力相对供给更充足。
越南的外贸发展相对较快，经历了中国改革开放初期外贸快速增长的阶段。2022 年，越南货物进出口贸易额已经超过了 7000 亿美元，中国和越南双边贸易大概是 1750 亿美元，中国是越南最大的进口来源地和第二大出口目的国。中国和越南实际上签署了很多经贸协定。
比如说，《中越经贸合作发展五年规划》和《中越边际贸易协定》。我们双边在 “一带一路” 倡议下，还是有非常多的合作。
越南的优势产业，一是农业。越南的农业主要集中在大米、橡胶、胡椒以及一些热带水果上面，其中最主要的还是大米。二是农林牧渔相关产业，除了刚才说的农田相关产物，还有森林相关的，比如木材以及其他一些森林产品。此外，越南的海岸线比较长，所以其渔业整体也都还是比较发达的。
越南政府和泰国类似，都非常重视智慧农业的发展，致力于提高劳动生产率，也制定了很多有利于智慧农业发展的政策，例如《第四次工业革命国家战略草案》，其中提到的技术转型优先的一些行业里就包括农业。
同时，越南积极承接中国和日本的制造业转移。对于东盟这些国家承接中国的产业，一般建议选择一些相对成熟的产业，因为相对成熟的产业，其上下游配套以及贸易规则都比较完善。目前，越南已经做出规模的产业，一是电子产业，包括手机、计算机以及相关的一些零部件；二是汽车产业，最主要的是以汽车的装配和配件的生产为主，相比于泰国，还处在比较早的发展阶段；三是纺织服装产业，这里面涉及服装和鞋靴。在全球的服装类商品方面，中国和越南之间相互替代或者相互竞争的效应还是比较明显的，从中长期来看，中国一些相对中低端的纺织产业肯定会逐步往越南以及一些非洲国家迁移，这也是一个比较明确的产业转移和投资的机会。
越南的基础设施投资也涉及到了比较多的机会。在传统的基建投资机会里，建议大家关注两个方面：一个是电力，另一个是交通运输。首先说电力方面，因为越南是一个还在快速发展外贸、提升加工工业能力的国家，所以其电力长期以来供不应求。记得在 2008 年金融危机之前，上海周边的一些工业区每天定时停电，电力供应不充足，虽然现在中国基本上很少出现停电情况了，但是在越南，其电力需求非常多。并且在推进减少碳排放方面，越南也在逐步推动一些新能源相关的电力发展机会。另外，伴随着工业需求的增长，越南在铁路尤其是交通运输方面存在一些机会。在新基建方面，越南和中国比较像，其宽带和 5G 等基础设施实际上发展相对落后一些。越南也在积极推动在全国范围内普及智能手机，由于越南本身是一个智能手机较大的加工基地，所以其上游相关的，比如基站、宽带等的需求也还是比较旺盛的。
越南潜在的国别风险，即投资风险，主要有三个方面：第一个是腐败问题。过去一段时间，越南国家的治理能力常年排在全球靠后的位置，尤其是腐败问题比较突出。如果平时不太关注越南，偶尔看到越南的一些重大新闻，基本上都是与反腐和政府相关的。腐败问题也是越南政府面临的一个较大考验，中国在现有的体制下，反腐工作已经做得比较好了，但是越南如果参考中国前几十年快速发展的阶段，实际上在反腐方面需要做的事情还很多，因为腐败问题对于整个投资，尤其是涉及政府投资这块，还是有比较大的影响的。第二个是能源安全问题。刚才提到越南制造业发展比较快，且以出口带动为主，所以对电的需求比较高，相应地需要较多的能源进口。尤其是在夏天，越南拉闸限电的情况还是比较多的。所以对于想要投资制造业的企业来说，如何保障在生产过程中能够得到稳定的电力供应，实际上是在最开始做投资决策时需要优先考虑的。与中国不同，中国电力供应基本上比较稳定，唯一需要考虑的是分时电价，因为现在中国电价有波峰和波谷，尤其是工业用电，如何安排生产计划以相对降低一些成本，对于耗电大户来说比较重要。但对于越南来说，目前最主要的是保证在制造业生产中能获得稳定的电力供应。第三个是法治方面的问题。越南的法律变化相对较快，这会导致一些问题。以中国为例，如果投资一个地方，肯定希望当地的招商引资政策在短时间内不会有特别大的变化，并且政府监管检查和执法时最好相对透明、人性化。最近中国发改委的新闻发布会也专门讲了对于中小企业随意执法的现象会尤为关注，而随意执法现象在越南比较突出。越南在世界银行公布的全球治理中，法制得分相对靠后，大概在后 50% 的国家里。因为越南法律透明度不是很高，再加上政府部门行政效率比较低以及腐败问题，导致其整个法治能力、政策的稳定性以及统一性相对较弱，并且越南很多投资政策有时会出现朝令夕改的情况，变化相对频繁。所以在投资之前，尤其是对于一些投资周期相对较长的产业，尤其要提前做好调查，了解其政策会不会发生频繁变动。当然，如果投资电力，问题可能相对小一些，但是投资电力也有一个潜在风险，因为越南政府非常缺电，有可能事先承诺了较长的运营期，但在运营期还没到之前，政府可能提前想把电厂收归国有，比如原来承诺运营 25 年再归越南政府，但越南政府可能会有其他动作提前收回。
第七个国家，我们来说一下缅甸。缅甸的人口大概是 5500 万人左右，它也是一个比较狭长的国家。缅甸工农业和服务业的占比大致是四分之一和三分之一多一点这样的水平，相对来说还处在比较早的发展阶段。
缅甸投资的优势主要有以下几点：一是自然资源非常丰富，并且有非常多的文化遗产，旅游相对比较发达；二是地理位置优越，在陆地上与中国、印度相邻，本身也在东盟之内，位置相当不错，尤其是在中国和印度之间，是连通东亚和东南亚的重要通道；三是劳动力成本相对较低且劳动力资源比较丰富；四是缅甸的基础设施，尤其是传统产业，还有像电子商务、移动支付这些都已经发展得相对较好，可以通过网上银行和手机银行办理较多业务，在除新加坡以外的整个东盟国家里面，算是政务电子化做得相对靠前的一个国家。
缅甸的对外贸易总额大概是 340 亿美元，进出口规模都不是很大。2022 年，中国和缅甸的双边货物贸易只有 250 亿美元的规模，在整个东盟国家里面相对较小。
缅甸国家的主要优势产业，一是天然气产业，其天然气资源开发潜力非常大。缅甸现在有一百多块油气的开采区，其中内陆和近海大概都有 50 多个，整个储量非常高，在整个亚太区排名第七，全球排名第十，所以其天然气储量资源最为丰富。除了天然气之外，其他的如农业的豆类和大米以及矿物等产业也有一定的优势，不过其矿物虽然储量比较丰富，但整体竞争力相对较弱。二是纺织服装产业，目前纺织服装是缅甸的一个出口支柱，占整个缅甸出口的四分之一左右，和越南的纺织服装产业比较像。并且欧盟和美国都相继解除了对缅甸的经济制裁，所以在劳动密集型产品方面还是有一些优势的，因为缅甸工人的工资每天大概 18 元人民币，并且有些地方加班不给加班费，所以其劳动力成本相对越南来说更有优势。但是对于投资纺织加工来说，缅甸的外贸基础目前还是比较薄弱的，所以如果确实要在缅甸投资纺织加工，下游的客户和需求可能需要提前找好。
和前面两个国家相比，缅甸的旅游业相对来说机会更大一些。因为缅甸本身风景比较好，有很多名胜古迹，像仰光大金塔、文化古都曼德勒、万塔之城蒲干等都是比较出名的旅游景点。并且缅甸政府之前受到西方国家的一些制裁，发展工业的意愿不是很强，所以在比较长的一段时间里都很积极地发展旅游业。由于缅甸本身资金相对匮乏，所以也以吸引外资为主，尤其是投资一些比较出名的大酒店、大饭店的机会相对不错。
缅甸的国别风险客观来说也还是比较高的。尤其是军政府接管政权并宣布进入紧急状态之后，给缅甸当局的政治稳定性带来了很多负面评价。不过好在缅甸目前没有特别大的冲突，不像俄乌冲突那样是大国和背后势力打代理人战争，缅甸夹在中国和印度中间，本身也没有特别值得争夺的地方，所以发生大规模内战的可能性比较低，大方向是向好的，但短期还是有一定风险。另外，军政府接管之后，政府管制或者说政府征收的风险明显提高，尤其是外汇管制。由于政府换届等突发因素，存在很多问题，为了避免经济状况迅速恶化导致本国货币变成废纸，缅甸当局及时做了外汇贸易和投资的限制，在军政府的政治局面稳定下来之前，这方面的风险还是相对较大的。并且因为经济存在一些问题，整体上面临着比较大的冲突风险。缅甸军政府和地方武装势力也存在一些冲突，虽然签署了停火协议，但后续走向如何还是值得关注。从种族矛盾来看，缅甸的少数民族和主体民族（缅甸族）有非常大的宗教文化差异，这导致民族矛盾非常多，整个国家存在很多不稳定因素，潜在风险较高。因为民族问题比较难解决，尤其是在民族情感比较强烈且有地方民族武装的情况下，风险一旦爆发，很容易演变成比较复杂的问题，比如中东地区的情况，这里就不再多讲了。所以说，整个缅甸的国别风险非常高。
柬埔寨，我简单讲一下。它的人口大概是 1600 万，经济增长处于中等水平。柬埔寨的优势，除了一般东盟国家所具有的劳动力成本比较低这一特点，以及部分国家给予柬埔寨一些普惠待遇之外，还在于其整个经济活动相对比较自由。
柬埔寨在加入 WTO 之后，经济发展得比较快，但其每年的货物贸易额大概只有 500 亿美元左右。中国和柬埔寨的双边贸易大概是 160 亿美元左右，比缅甸的贸易额还要低。
柬埔寨的优势产业主要是农业和旅游业。农业在其国民经济中的占比大概是 1/4 左右，因为柬埔寨还是一个相对比较落后的国家。每年，柬埔寨接待的游客大概是五六百万人左右，其中有 1/5 是来自中国的游客。对于柬埔寨来说，比较出名的景点是吴哥窟，吴哥窟景区的门票一年就可以带来 1.16 亿美元的收入。
柬埔寨一直在推动传统制造业的转型升级，也在效仿缅甸和越南，一直在发展纺织鞋帽和服装产业。与另外两个国家的优势相比，柬埔寨的主要优势在于，像美国、欧盟还有日本等一些国家，由于柬埔寨相对比较贫穷，给予了一些普惠的优惠政策。
除了刚才说的制造业之外，实际上柬埔寨在农产品加工方面也在积极努力。与其他国家的智慧农业稍有不同的是，由于其农业发展过于初级，导致农产品的附加值实际上比较低。因此，其整个基础农业出口中，80% 是没怎么加工过的产品。所以，柬埔寨政府一直希望把农产品加工品的比例提高到一个相对基本的水平。在现阶段，柬埔寨农业的原材料比较充足，但其加工能力比较弱。这和中国不同，中国现在的加工能力，不只是农产品加工能力，其实是比较强的，比如田里树上的菜都可以做成预制菜，直接撕开包装就能吃。而对于柬埔寨来说，目前还处在一个初加工的水平，因为目前柬埔寨还是以家庭作坊为主，其对于食品安全以及食品加工的发展都还处于比较初级的阶段。
柬埔寨的国别风险相对来说偏低一些。其最主要的问题，一方面是本身也面临着一些社会冲突的压力，最根本的风险在于其整个公共服务能力比较弱。由于其经济起步晚，工业基础也比较弱，基础设施非常差，这就会导致很多投资面临困难，比如要运设备或者把产成品运出来都比较困难。柬埔寨所能提供的政府服务，包括其配套的基础设施，可能还需要比较长的时间才能建立起来。同时，因为柬埔寨本身劳动力比较充足，所以它对外籍劳工的管理相对比较严格。外国人以就业身份进入柬埔寨，需要经过审批和检查。这可能会给在柬埔寨开公司带来一些不便，比如如果去海外开公司，肯定希望能带着自己人，或者一些关键岗位希望由中国人担任，最好是亲戚朋友一起去，但这种情况可能就会受到限制。
老挝的人口大概是 700 万人左右，其中华人华侨大概是 30 万人。老挝的政治相对来说比较稳定，经济以农业为主，但其工业基础相对薄弱。
中国和老挝的双边贸易额大概一年在 100 亿美元左右，这是一个相对比较低的水平。中国和老挝签署的双边协定比较多，合作态势比较好，但客观来说，合作基础比较薄弱。
老挝目前相对具有优势的产业，一个是生物能源，另外一个是水力发电，相关项目实际上都在持续推进当中。另外，老挝的矿产相对比较丰富，尤其是金银铜铁等，但它的开发能力相对比较差。所以，老挝政府也在积极推进招商引资，以扩大矿产开发。除了生物质能，老挝的太阳能等电力资源也相对比较丰富。并且，过去一段时间，老挝的电力出口对其本国经济的发展有明显的支撑，主要输送到像泰国这样工业比较发达但又相对缺电的国家。
老挝的风险主要来自两个方面。一是它的营商环境，在全球经济体中大概处于倒数 1/4 的位置，这就导致，尤其是其基础设施方面存在问题，比如要开个工厂，做配套比较难，整个物流成本和运输时间也相对不理想。二是它的电虽然比较充足，但主要服务于出口，本土的电网建设相对较差。这样在前期项目施工，也就是把厂子建起来的时候，会发现用电难度相对较大。在投资行业方面，有一些产业不允许外国投资，比如食用酒、烟草以及一些贵重金属等，这些行业不允许外国人直接控股。还有一些职业，必须雇佣老挝本地人才能从事，并且有配套的保护政策，所以在投资这些行业时要适当注意。
最后一个国家是文莱。文莱是一个相对比较小的国家，总人口大概在 50 万人左右。文莱政府非常重视外向型经济的发展，也出台了很多政策。目前，中国和文莱的双边贸易大概每年 30 亿美元左右，贸易规模非常小。
文莱的产业，一是油气产业，其人均石油储量相对比较高，在整个能源板块占文莱 GDP 将近一半左右。二是文莱一直在发展清真食品制作产业，政府也一直在推动油气加工，从单纯的石油开采冶炼拓展到一些石油下游项目，最典型的就是一些石油化工项目。但考虑到文莱的面积和产量，其投资空间相对有限。三是文莱的水产业，也是文莱政府比较鼓励外资参与的行业。
除了刚才提到的这几个产业，文莱还有一些限制。尤其是在文莱的公司法里规定，外资成立的公司必须要有本地董事。因为董事会在公司经营决策中是比较关键的一环，如果公司超过两名董事，至少要有两名本地董事，这对当地企业的控制权会有一定影响。另外，文莱地域较小，是一个沿海国家，而且比较重视环境，所以所有新建项目都必须通过环境评估。还有劳务用工风险，对于外籍劳工，需要事先向文莱移民局做申请，对于某些具体行业，必须规定雇用本地员工，另一些行业本地员工要占到一定比例，雇佣外国劳工还需要交一些外劳税，所以整体投资环境不是特别开放。
我们最后的结论，就是把刚才讲述的内容都做了一些汇总，图上的内容我就不再一一念了。最后再和各位学员朋友们说一下，因为确实涉及 10 个国家，相关政策也比较多，我今天只是把一些情况做了梳理和汇总。如果各位学员朋友们想了解一些最新的政策和投资机会，我这边推荐两个渠道。一个是我们国家的外交机构 —— 大使馆，里面有很多驻外大使和参赞，他们不仅负责外交事务，还管一些经济贸易方面的政策。所以，大使馆和参赞对当地的一些经济政策比较了解，包括产业机会也会动态更新，这些更新的情况可以在各个国家大使馆的官方网站上查到，从商务部登录进去就可以。每个国家的大使馆（如果设有大使馆的话）都会提供一些最新的政策动态，包括一些年度的投资建议和重大政策变化以及投资机会等信息。另外一个，对于投资风险，我推荐我们的对外工程承包商会。因为它涉及到直接在东盟国家做一些项目，也会公开一些近期投资风险的变化，虽然主要是和工程承包相关的，但也会涉及到一些最新的政策、国别以及产业风险等信息，这些都是网上可以查到的公开资料，是比较新的信息来源，除了传统的新闻媒体之外，都可以从这两个渠道获取。
如果需要一些最新的资讯，可以按照我刚才说的，一个是通过大使馆，另外一个是通过中国对外工程承包商会，这两个地方的信息可以给大家做参考。我今天和各位学员朋友们分享的主要内容就到这里了，谢谢大家。