金库网的各位学员大家好，很高兴和大家再次相逢。今天给大家带来的题目是银行信用卡业务最新发展态势与监管政策解读。首先做一下简单的自我介绍，我现在在某国家智库从事金融政策研究。以往考过比较多的证书就不多说了。主要的研究方向，金融监管、风险管理、金融法。最早在天津银行总行做内审和风险管理。09 年到 10 年在天津财大经济学院金融系任教，10 年到 14 年在原银监会的政策研究局从事巴塞尔协议相关的一些政策研究工作。14 年到现在是在某智库的金融所从事金融政策研究。
今天我们和大家交流分两块内容。第一是对当前银行信用卡行业发展的态势做一个分析。我们大概分这么几块。第一个就是我们知道现在信用卡行业在这个金融科技的这种快速发展之下，实际上面临一系列的冲击。我们结合以花呗作为一个典型的案例，探讨一下金融科技严监管的动态，基于花呗做一个分析。我们知道最近相关的一些政策走向也发生了一些变化，提醒大家关注。
第二点，探讨一下疫情影响之下，银行信用卡业务的行业发展格局，以及下一步的发展展望。总体来看，疫情对信用卡业务是带来了一定的冲击。但业内实际上通过自身的努力，在尽量地克服这种疫情的冲击，经济增速下行带来的一些压力。第三块，我们从 2022 年上市银行发布的半年报，看一下上市银行信用卡业务发展的最新的一些特点。
第二部分我们聚焦银行信用卡业务的监管动态和最新的政策做一些解读。大致涉及如下的这么七个方面。第一就是看一下今年经济工作会议明确的要促消费，那么监管部门对消费金融的一些最新的表态，我们做一些解析。第二，对信用卡利率市场化改革及其影响做一些分析。第三是结合 21 年人民银行发布的这个贷款产品年化利率披露的监管要求，从消费者保护的角度做一些分析。对去年和 2021 年两年信用卡的相关的罚单和投诉情况做一些分析。银保监会主要的地方局关于信用卡合理使用的提示，以及针对反催收联盟滥诉的一些应对的进展做一些分析。
我们今天监管政策解读的重头戏是去年 7 月份银保监会、人民银行联合发布的进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知。这个制度的颁布实施，将对下一步信用卡行业整体的发展带来深远的影响。我们要聚焦这个制度来去做相关的分析。
好，那么就进入具体的内容。先来看一下整个行业的发展态势。我们先来回顾一下金融科技严监管带来的一些影响。这个就是第一部分，当前银行信用卡行业的发展态势分析。首先我们知道在前期，实际上一些金融科技公司推出的这样的一些包括花呗、白条、任性付这些产品。实际上它的内核和功能与银行发行的信用卡没有太多的区别。在过去几年，实际上这些类信用卡的产品实现了一个快速的发展，客观上对银行信用卡实际上带来了比较大的一个冲击。
在严监管的背景之下，银保监会消保局的郭局长就明确指出，要提示关注这样一些类信用卡产品侵害消费者权益的一些动向，值得关注。具体来说他指出了如下两点，第一，从消费者服务的角度来看，金融科技公司提供的前述产品内核和信用卡无本质区别，都具有信用供给分期付款的功能。消费者支付的利息和费用是他盈利的主要来源，所以从这个意义上来讲，二者无本质区别。第二点，从收费的角度来看，金融科技公司缺乏统一的标准，一般比持牌金融机构高。他这里特别举个例子，比如说花呗与银行信用卡的业务流程基本一致，但是分期的手续费比银行还高。这个就与他们所宣扬的那种普惠金融的理念不符。所以他讲实际上是所谓的普而不惠。
下面我们就具体来看一看花呗这个产品，它的大的背景。实际上就是在 19 年到 20 年这个期间，我们看到蚂蚁科技下属的这个微贷平台，发行的消费信贷的量在快速的增长，占到了同期人民银行统计的这个短期消费贷款的五分之一以上。那具体来说，花呗是什么？它是蚂蚁重庆蚂蚁小微小贷在线提供的一款信贷服务，满足的是借款人短期的融资需求。从特征上来讲，它依托了支付宝，服务于淘宝、天猫等电商平台，以及使用支付宝付款的这些线下的消费者。表面来看，这是一款独立的信贷产品。但是最后如果我们看一看它的股权的关系，你会发现它广泛地涉及到了蚂蚁集团和阿里的诸多的关联机构和平台。那些机构实际上给它提供了资源和相应的一些支撑。
从花呗的产品特点来讲，我们聚焦的是产品特点。首先这个钱从哪儿来？信贷资金的提供，一般来说最开始是蚂蚁小贷直接来提供，但是因为这个花呗业务发展得非常快，很快这个资金就不够了。所以后面更多的通过另外两种方式，一个是商融保理买进来的这个花呗信贷产品的这种应收账款，打包变成 ABS 产品。另一种就是引入合作金融机构，提供这种联合贷或者蚂蚁小贷把这个消费者推荐给合作机构。金融机构是直接单独地给消费者提供信贷资金。所以实际上从信贷资金的提供来讲，现在看的是三种途径。那么信用损失，一旦借款人出现了信用损失，这个如何承担呢？这个也很清楚，由资金提供方承担。
如果是多个资金提供方按比例承担，那么在具体运作过程当中，这个花呗的账户是怎么开立的呢？实际上我们看啊，也就申请花呗信贷的消费者，其实没有单独的所谓的花呗账户，但是必须要持有支付宝的账户。具体来讲，消费者签一个花呗的服务电子合同以后，通过支付宝账户获得授信并完成支付。由蚂蚁小贷在网商银行开立的账户来去做结算。注意在这样一个环节，实际上网商银行开立的这个账户，也就回避了要不要去开立一类账户的这样的一个规定。那么网商银行接到支付宝的付款指令以后，把相应的消费的款项支付给消费者的交易对手，支付到他的支付宝账户。到了还款或者到期日，支付宝自动地从消费者的支付宝账户当中扣划资金，再把它转到蚂蚁小贷在重庆网商银行开立的这样的一个账户。
在以上的这个结算模式当中，我们注意到它的结算的流程主要涉及蚂蚁小贷或者合作金融机构、消费者交易对手，以及支付宝和网商银行。这中间我们看得很清楚，支付宝是一个核心的关键的作用。我们看它不仅仅提供线上线下交易的这种支付结算服务，而且承担了什么呢？小微消费贷款客户的识别，交易的审核的责任。并且在实践当中提供了对开户主体支付宝账户的一个借记贷记服务。
所以在完成这些关键的职责使命之后，我们就能看出，不管是消费者、商家还是提供资金的银行、非银机构，开立支付宝账户都是你使用花呗的一个必然的要件，或者说是一个前提的条件。而且这个账户这种模式刚才我也提到了，使得花呗信贷产品的申请者无需再贷款发放机构。也就是说在这个不需要在网商银行去开立这样的一个一类的账户，所以在一定程度上就规避了贷款发放机构账户开立和相关服务的一些监管要求。比如说涉及到的客户识别、交易审核、经营范围、地域限制等等。所以这样的一个设计，实际上就完美地避开了相关的一些监管的要求。
在这个过程当中，一笔贷款实际上，完成它一笔贷款能推动完成一笔电商交易，能够带来一系列的收益。比如说利息，分期付款的手续费，相应的一些逾期的利息，这些收益都归属于借款人。除了贷款人拿到这个相应的收益以外，我们说蚂蚁科技阿里也可以通过促成交易带来一些其他的收益。比如涉及到的这个收单费、技术服务费，交易佣金等等，这些都是可以获得收益的。从利率的角度来讲，我们说它和银行信用卡实际上是对标的。也就是说年化的利息率大概是日 5‱，年化差不多是 18.25%，这个就和信用卡是基本相同的。
好，那么蚂蚁的这个花呗的属性如何来去界定？我们说从这么几个角度来看。第一资金用途来看，花呗和传统的消费信贷是不一样的。因为我们知道消费信贷它是明确的一种有指向性，针对特定市场主体的特定消费行为。而花呗与它是不一样的。我们看前述流程你会发现，贷款发放机构简化甚至不需要做相关的合规和尽职的调查。换言之，这个资金的使用条件和对象也无需明确。也换言之，信贷资金的发放具有非常明显的无因性，而且交易和借贷的真实性审核也都是依托支付宝来完成。
这是从资金用途来讲，从功能属性来看，我们说花呗明确地讲具有信用卡的核心功能，它是一款小额的、短期的、无抵押的线上债权债务交易，具有免息期、可分期、循环授信、自动还款这些特征。这个我们看和信用卡的核心功能可以讲完全一致。只要消费者有支付宝的账户，那么信用额度、循环授信、分期偿还、自动还款这些都可以通过支付宝的账户来完成。而且与信用卡的贷款一样，我们刚才也提到了花呗对于贷款资金的使用具有无因性。只要签了这个支付协议，不管是什么产品和服务都可以使用花呗来去做支付。当然在这过程当中我们要指出，由于这个蚂蚁小贷不具备这个商业银行的资质，所以花呗没办法提供所谓的直接支付的功能。也不能像一般的银行卡一样，提供这种取款存款的这样一种功能。
但我们要强调一点，这样的一个功能对花呗来讲根本不是个很核心很重要的一个问题。也就是说花呗的主要的使用者对这样的一个功能的缺失并不 care。原因在于花呗本身就是与支付宝通过这个终端用户软件捆绑销售的，以用户有支付宝账户并通过他收付作为前提，它的优势恰恰就在于充分依赖和运用这种非现金支付的便利性。所以它的目标用户，他的消费者在体验上根本不在意花呗能不能提供支付和现金存取的功能。这些本来他就不关注。
从法律关系上来讲，我们也明确花呗属于信用卡业务。信用卡的业务如果究其本质来讲，就是发行发卡机构为持卡人的特定支付行为提供信用证明以及支付保证的行为。并不必然要求支付卡的发行人，这个信用卡的发行人直接提供融资资金并用于该项支付。
同时我们也强调，在花呗的合同条款当中，明确地包含比如说消费者蚂蚁小贷、芝麻信用他们之间的一个芝麻服务协议。这与花呗用户的服务合同一起，实质上就明确了花呗发行人为花呗申请人提供信用证明支付保证。所以就信用卡的核心功能在这个法律协议当中就给他明确和确立下来。所以我们讲从这个意义上来讲，从功能上看，从本质上来讲，花呗的金融功能类似于国际上常见的所谓的非银机构发行的信用卡，类似于万事达 VISA 日本的 GCP。那么差异在哪儿？这些机构相比，我们讲那些机构都是专业信用卡公司，更主要的是都是在监管机构那里申请到牌照的持牌经营机构。这个和花呗是有本质不同的。所以针对这个问题，我们说人民银行实际上也是他的一些研究人员倾向于把花呗定义为一款非银机构非银行金融机构发行的有典型信用卡特征和功能的虚拟卡，或者叫准信用卡的产品。在这样一个前提之下，提出下一步的相关的一些监管的动态。
我们也知道花呗其实也按照监管的要求正在做整改。这里面提到有这么几点。第一个要明确花呗它实际上是信用卡的这样的一个业务的属性，因为目前对非银机构发信用卡没有相关的监管标准，所以需要尽快地修订这个管理办法，建立健全法规，明确他的这种条件持牌经营监管规则。第二一点要明确花呗的发行主体。这里我们要特别明确一点，就是蚂蚁小贷它是一个小额贷款公司。在网络小贷的管理办法尚未正式落地之前，实际上我们来看，无论资产规模还是抗风险能力，应该说蚂蚁小贷不具备发行信用卡的资质。更主要的一点，不具有为全国市场主体提供相关服务的这样的一个许可。所以我们说在这个基础上，需要你明确花呗的发行主体，对它做严格的准入与业务监管。
第三，维护同类产品的市场的一个公平竞争。这里又牵涉到蚂蚁小贷与芝麻信用、支付宝之间的这个服务，作为这个关联企业，他们的服务是不是按市场原则进行的？其他的市场机构能不能按相同的条件获得芝麻信用、支付宝的同类服务，这就牵涉到反垄断和市场公平竞争的问题。这个也需要加以明确。
二十大以后，我们看到关于金融科技监管在高层提出了一系列新的动态。二十大报告里明确讲加强反垄断和反不正当竞争，破除地方保护行政性垄断，依法规范和引导资本的健康发展。在 10 月 28 号，易行长代表国务院做的这个关于金融工作情况的报告当中就提到了稳妥推进并尽快完成平台企业的金融业务整改，实施常态化监管。明确讲既坚持两个毫不动摇，支持资本依法依规的开展投融资活动，又要坚决地防止资本的无序扩张。在何立峰同志代表国务院做的关于数字经济发展情况的报告当中，也按二十大的口径提出来要支持和引导平台经济规范健康发展，完成专项整改，实施常态化监管。特别提出来要集中地推出一批绿灯的投资案例。
这里我们梳理了 2020 年以来平台经济监管政策的调整的进程，20 年的政治局会议当时明确讲要强化反垄断和防止资本的无序扩张。到 21 年的中央经济工作会议，这里面政策口径做了一些调整，叫为资本设置红绿灯，依法加强对资本的有效监管，防止它的野蛮生长。进入 22 年，在疫情冲击之下，实际上我们的政策随着整改的推进也不断地加以完善。到 22 年 12 月的中央经济工作会议，这个政策的口径实际上已经发生了比较大的变化。在这次会议当中明确提到要支持平台企业在引领发展，创造就业这个国际竞争当中要大显身手。换言之，前期的问题，通过这种这种监管指导下的整改，应该说绝大部分都已经基本解决了。
那么在中央经济工作会议之后，一行两会又围绕落实中央经济工作会议有关平台经济的表述做了进一步的表态。人民银行我们看提出要提升平台企业金融活动常态化监管的水平，引导平台企业金融业务规范健康发展。支持他发挥这种场景数据技术的优势，推动科技创新，提升竞争力，扩大需求方面要发挥更大的作用。那么在证监会这个层面，12 月 21 号指出要推动企业境外上市制度的改革落地实施，加快平台企业境外上市绿灯案例的落地。银保监会在 12 月 27 号明确指出规范和发展并重，支持平台企业在引领创新、创造就业、国际竞争当中大显身手。