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低利率时代,你的家庭资产如何配置

看天下听八方金库君 2020-06-11 11:27

摘要

年初以来,疫情冲击打乱了全球经济增长的节奏,主要发达国家的经济受到较大冲击,中美摩擦的常态化和新冠疫情的持续性导致逆全球化加速。在这种错综复杂的国内外经济形势下,家庭资产如何配置才能满足保值的基本要求,如何配置才能达到稳健增值的目的?

年初以来,疫情冲击打乱了全球经济增长的节奏,主要发达国家的经济受到较大冲击,目前仍在企稳阶段。预计各国货币与财政政策对实体经济的刺激作用将慢慢有效发挥,全球经济修复速度逐步加快,但难以在年末回到疫前水平。

中美摩擦的常态化和新冠疫情的持续性导致逆全球化加速。与此同时,在低利率环境下,各投资品种的收益率普遍下调,例如,以余额宝为代表的货币基金,7日年化收益率已经低至1.6%,比银行一年期存款基准利率(1.75%)还要低。

在这种错综复杂的国内外经济形势下,家庭资产如何配置才能满足保值的基本要求,如何配置才能达到稳健增值的目的?

家庭资产配置策略的美林时钟不好用了怎么办?

众所周知,宏观经济形势和资产配置策略最有代表性的就是美林时钟,在家庭资产配置时被广泛使用:经济在衰退的时候买债券,经济在复苏的时候买股票,经济过热的时候买大宗商品,经济滞涨的时候持有现金。

近些年来,不论是理财师,还是投资者,他们发现美林时钟越来越“不好使”了。造成这种情况的原因是什么呢?

经济是复苏、过热、滞涨、还是衰退,区分起来有难度了,这是客观存在的事实。在1933年之前,这四个阶段非常清晰,但现在愈发不清晰了。

原因在于中国乃至世界,各政府的调控水平显著提高,在经济过热之前,政府采取冷却措施;在经济衰退之前,采取一些刺激的措施,所以这四个方面显示出结构性的特征。具体表现就是有的行业处于滞涨阶段或过热阶段,有的行业是复苏和衰退阶段。这让大家在使用美林时钟时的应用性变得弱化了,造成了不少人对整体经济形势的“误判”。

家庭证券类资产配置分析——选择技术分析还是基本面分析?

技术分析和基本面分析是证券市场常用的两种分析方法。技术分析派认为历史会重演,通过技术指标便能洞悉一切;基本面分析派则搜集信息作为预测价格变动的基础。

技术分析和基本面分析究竟谁更加有效呢?也许,两派的拥趸都有着自己的看法。

其实,家庭资产配置的核心在于证券收入的可预测性。短期的股票市场都具有不可预测性,无论是技术分析还是基本分析,都不具有“可预测性”。在长期市场中,唯有组合投资才能保证投资收益的稳定性。

在研究了现有的52个技术指标后,很多人发现,对于准确预测股价没有用处,而基本分析也表明对股价的预测难度很大。其实,不少有趣的事例表明,预测股价上涨有着极大的不确定性。

比如,1965年,你要买上麦当劳,到2007年,40多年的时间,从12美元涨到16000美元,可是你身处那个时代未必会买。为什么呢?不管是技术分析还是基本分析你都会选择福特汽车!原因在于那是一个汽车走向家庭的时代!福特从1953年到1968年涨了20多倍,可是2007年正好回到了1953年时的价格。可谁又能想到麦当劳把面包切个口,塞点绿叶就能造就人间奇迹。

为了帮助大家解决上述两个问题,金库网将带来如下福利:

特邀吉林大学商学院金融学教授宋玉臣老师,分享家庭资产配置原理与实际操作,分析可供配置的资产。

宋老师风趣幽默、金句频出,以市场中一个个鲜为人知的故事将家庭资产配置的那些事儿讲得通俗易懂。

针对美林时钟“失效”的情形,在《宏观经济形势与资产配置策略》的课程中,宋老师对目前经济形势下的资产配置策略做了精心梳理,让你更清晰地了解经济现状,懂得采取何种策略进行家庭资产配置。

而在《家庭资产配置基本原理与实操策略》和《可供配置的典型资产投资分析》课程中,宋老师用可口可乐股价上涨真实原因、投资大师彼得·林奇满仓躲过股灾等一个个典型案例,以及一组组精准数据,向大家展示了组合投资的优势和实操方法,讲述了现阶段家庭资产配置中大家关心的配置品种和配置比例,并传授了克服人性弱点的有效投资方法。

关注课程,请点击:https://www.jinku.com/goods/10737/

责任编辑: 艾菁

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