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银行存款新规发布,今后这两类产品或不再是保守型投资者的首选

深资讯浅学习金库君 2020-03-17 15:46

摘要

事实上,早在去年年底,华夏时报、第一财经、每日经济新闻、北京商报等多家媒体就相继发布了关于“银行‘靠档计息’产品被叫停”的报道。但当时只有一部分银行明确规定“不再支持靠档计息”,另一部分银行仍在发行靠档计息类产品。

上周,央行下发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》。这份通知被业内称为“存款新规”,目标直指部分银行高息揽储的行为。

那么,存款新规发布后,哪些产品会有变化?投资者又将受到什么影响?

靠档计息产品

新规明确指出“按存款利率和计结息管理有关规定要求,整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款‘创新’产品”。

对于靠档计息产品,大家肯定都不陌生,大型银行力推的大额存单、中小银行推出的智能存款,都属于这类产品。

事实上,早在去年年底,华夏时报、第一财经、每日经济新闻、北京商报等多家媒体就相继发布了关于“银行‘靠档计息’产品被叫停”的报道。但当时只有一部分银行明确规定“不再支持靠档计息”,另一部分银行仍在发行靠档计息类产品。

此次央行正式下发文件,算是否定了所有靠档计息类产品。有业内人士指出,这类产品或将在年内加速清退。

也就是说,以后购买大额存单、智能存款的投资者,如果选择提前支取存款,将只能按活期利率计算利息。

结构性存款

说到结构性存款,不得不提的就是去年被严打的“假结构性存款”。

结构性存款通常会设计一个收益达成条件,这个条件跟产品挂钩的金融衍生品有关,条件达成即可获得最高收益,否则就只能得到保底收益。而假结构性存款就是把达成条件设置得很宽松,让投资者几乎一直能获得最高收益。

央行数据显示,截至2018年年末,我国商业银行结构性存款规模为9.62万亿元,同比增长超38%;2019年年初,结构性存款规模又经历了爆发式增长,截至3月末,规模高达11.19万亿元。其中假结构性存款占据了“半壁江山”。

去年5月开始,银保监会出手,将结构性存款业务纳入乱象排查范围内,清退了部分假结构性存款。

然而一波未平一波又起,假结构性存款消失了,真结构性存款又出现了保底收益过高的问题。以某股份制银行发行的一款结构性存款产品为例,投资期限为1年,保底收益率却高达2.25%,与1年期定期存款基准利率1.5%相比,上浮高达50%。可见,这类产品仍然存在高息揽储的现象。

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而此次存款新规指出“将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围”,意味着各银行不能再随便给保底收益率“定价”了。

举个例子,1年定期存款基准利率是1.5%,如果自律协会规定最高上浮40%,那么结构性存款的保底收益率最高只能是2.1%。

有业内人士推测,为了减弱结构性存款的高息揽储功能,今后保底收益率很可能会向各期限定期存款利率上限看齐。

此外,《通知》还明确“将执行存款利率管理规定和自律要求情况纳入MPA考核范围”。这更是表明了央行整治高息揽储的决心。

实际上,由于中小银行的揽储能力较弱,近年来股份行、城商行、农商行一直是大额存单、智能存款、结构性存款的发行主力。

那么,为何央行这次一定要把高息揽储行为赶尽杀绝呢?

助力实体经济

公开数据显示,2019年上半年工、农、中、建四大行净息差全部收窄,分别下降0.01、0.19、0.05、0.07个百分点,主要原因都是存款竞争压力加大导致的存款端支出增加,也就是高息揽储。

天风证券公布的数据显示,截至2019年底,银行业负债中存款占比高达72.2%。可以说,存款成本在很大程度上决定着银行负债成本。

一方面,由于高息揽储,银行承受着存款端的高成本压力;另一方面,为了响应号召,银行还得肩负起让利实体经济的重担,尽量下调贷款利率。

央行发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》显示,2019年12月新发放贷款加权平均利率为5.44%,比2019年9月下降0.18个百分点,同比下降0.2个百分点。企业贷款方面,2019年1月至7月,新发放企业贷款加权平均利率为5.30%左右,LPR改革后贷款利率下降明显,2019年12月新发放企业贷款加权平均利率为5.12%,较LPR改革前的2019年7月下降0.2个百分点,为2017年第二季度以来最低点。

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面对双重压力,银行的日子也不好过。可以说,存款成本在一定程度上制约了贷款利率的下行空间。这也是央行下发存款新规的重要原因。

存款基准利率会降吗?

自2015年10月24日以来,金融机构人民币存款基准利率未再做过调整。存款新规发布后,业内都在猜测:央行是否会直接下调存款基准利率,以此来降低银行负债成本。

对此,目前多数专业人士的看法是:短期内没必要下调存款基准利率。

首先,存款新规中提到的规范高息揽储行为等措施,已经能够在一定程度上起到降低银行负债成本的作用。

其次,盲目下调存款基准利率也会带来负面影响。第一,在CPI处于相对高位的情况下,按基准利率上浮20%-40%计算,实际存款利率已相当于处在负利率状态,若此时降低存款基准利率,储户利益将进一步受损。第二,存款基准利率下降会导致居民存款意愿减少,中小银行揽储能力将变得更弱,为了保证信贷能力,只能上调贷款利率,有推动市场贷款利率整体上升的风险,反而不利于实体经济。第三,有可能影响市场预期。

金库君认为,热衷于普通定期存款的朋友们,一时半会儿不用担心利息会减少太多。但是对于已经习惯大额存单、智能存款、结构性存款等产品带来的高收益的朋友们,可能需要多学一些理财知识,换个理财产品了。

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