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基金拆分

百科百科 2020-04-08 15:04

摘要

基金拆分听起来复杂,而理解起来其实非常简单。通俗一点说,就是将基金份额按照一定比例拆分成若干倍的做法。比如在特定分拆时点,基金净值为1.60元,如果在该时点进行基金拆分操作,拆分比例为1:1.60,就是将原有1份基金份额拆分为1.60份基金。

基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。

基金份额是指基金发起人向投资者公开发行的,表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利,并承担相应义务的凭证。

根据本法第5条的规定,封闭式基金的基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,采用其他运作方式的基金,如果需要上市交易,授权国务院另作规定。因此,本章所说的基金份额上市交易专指封闭式基金的基金份额的上市交易。基金份额的上市交易,是指经基金管理人申请,国务院证券监督管理机构核准,基金份额在证券交易所挂牌,采用公开集中竞价方式进行买卖。

基金份额上市交易,涉及众多投资者的利益,与证券及其他金融领域关系密切,应当按照法律规定的条件和程序进行核准。从本质上讲,基金份额是广义上的证券的一种,因此,本条关于基金份额上市交易核准的规定与证券法关于证券上市交易核准的规定基本一致。

假设某投资者持有10000份基金A,当前的基金份额净值为1.60元,则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1:1.60的比例进行拆分操作后,基金净值变为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6=16000份,其对应的基金资产仍为1.00×16000=16000元,资产规模不发生变化

从资金来源方面看,它包括基金资本、借款及其他负债、公积金等净资产、未分配利润等;从资金运用方面看,它包括现金、存款、短期投资和库存证券等。一般而言,基金资产大于基金资本。由于基金资产通过信托关系委托给基金管理人管理运作,基金资产的形成和变化均处于基金管理人的管理运作中。

在资产运作过程中,基金管理人一方面应将基金资产单立账户,与基金管理人自己的资产账户分开。若一个基金管理人同时管理运作两只或两只以上的基金,则应将各只基金的资产分立账户。此外,基金管理人应根据有关规定进行资产估值,并将估值结果、基金账户等各项财务数据与基金托管人进行核对,由基金托管人负责监督基金管理人的行为,保证基金资产的安全。

基金拆分听起来复杂,而理解起来其实非常简单。通俗一点说,就是将基金份额按照一定比例拆分成若干倍的做法。比如在特定分拆时点,基金净值为1.60元,如果在该时点进行基金拆分操作,拆分比例为1:1.60,就是将原有1份基金份额拆分为1.60份基金。

在海外市场,基金份额拆分是一种非常普遍的营销方式。他们通常的做法是,当基金份额净值较高时,采用基金份额拆分的方法;当基金份额净值较低时,采用基金份额合并的方法。许多大基金管理公司对旗下基金进行多次基金拆分(合并)运作,例如:Pilgrim Funds,Rydex Funds,Eaton Vance等等。在亚洲,新加坡市场上就出现过许多基金份额拆分(合并)的案例。

责任编辑: 努力码字的s君

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