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债券投资基本逻辑与案例解析

价格: ¥35
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讲师介绍

屈 庆

上海交通大学硕士

目前担任江海证券首席经济学家、联席副总裁

多家银行的独立董事

 

课程亮点

解读清晰:首先,债券的影响因素有宏观经济指标比如GDP增长、通货膨胀,政策面有货币政策、财政政策,资金面要考虑市场流动性、供给、需求。

精准分析:利率与经济的关系剖析,利率产品收益率走势与经济增长走势基本一致; 债券市场有时也被称为宏观经济的“避风港”或者“对冲工具”。

剖析逻辑:经济基本面、政策面、市场面变化交织的逻辑,在经济下行过程时,政策松货币阶段,市场利率将持续趋势性下行态势。表现相对更为良好的品种依次为:高等级信用债券、利率品种。

 

你将获得

利率与货币政策的关系——加息意味着基准利率的上行,债券投资者需要更高的收益补偿,债券收益率上行;上调存款准备金率会导致货币回流至央行,商业银行投资于债券的资金规模将有所减少,需求出现下降,收益率上行。

利率与通货膨胀的关系——CPI同比增速与中长端利率产品收益率走势密切相关;2002年至今,中国10年期国债收益率与CPI同比增速的相关系数接近0.7。

股市与债市关系——从资金投向的角度来看,股票市场和债券市场之间存在着跷跷板效应,从历史数据来看,这种效应更像是短期行为,主要体现了债券的避险功能。

 

课程内容

一、债券影响因素

首先,债券的影响因素有宏观经济指标比如GDP增长、通货膨胀,政策面有货币政策、财政政策,资金面要考虑市场流动性、供给、需求;

还讲解了这些经济基本面、政策面、市场面变化交织的逻辑。

二、债券基金怎么投资

首先看说明,投资标的有利率债、信用债、货币市场。

三、结合案例讲解

用案例来说明债券投资需要关注哪些点,及给出未来的投资方向建议。

 

适合人群

银行从业人士:提升自己的对固定收益的理论和产品的认识与服务水平,更好的服务客户。

基金投资顾问:认识专业资产配置,学会固定收益类产品的介绍与服务,解决客户的问题。

私银客户经理:学习固定收益类产品的专业知识及服务,给客户做投资指导和讲解。

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