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资产配置的“舍”与“得”

价格: ¥35
学时数: 完成学习,可获得继续教育 0.5 学时 此课程不能申报CTP学时
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讲师介绍

刘 宁 辉

某国有股份制银行私人银行部负责人

上海财经大学金融学院专家库成员

《零售银行》杂志2017年度-优秀作者

胡润百富2018年度TOP100金牌理财师

 

课程亮点

1、高度总结,精准分析:高度总结资产配置,通过舍与得两个字对资产配置进行分析,阐述单一投资和组合投资的差异。

2、案例丰富,利于理解:在对内容的理解时配上案例,辅助理解课程内容,案例选择十分准确,能够以最通俗的案例让我们了解深奥复杂的专业知识。

 

你将获得

1、如何理解假收益

2、股债“跷跷板”

 

课程内容

一、资产配置的“舍”与“得”

挤掉了风险水分的收益才是“真收益”,挤掉了风险水分的财富才是“真财富”。

1. 理解“假收益”

单一的投资获得的收益是“假”的,例如,在较高位购入股票,后期股票大涨,获得的财富是极具风险的,因为一旦股票价格下跌将会遭遇亏损。

组合投资能够规避非系统性风险。

传说中的某些收益的背后是幸存者偏差,这种问题的产生有两个原因:

首先,过度自信,在投资时会关注对于相关投资产品的有利消息,对不利消息进行忽略;

其次,盈亏同源,当年盈利的原因很有可能成为失败的原因。

2. 对冲,使你的资产组合立于不败之地

无论市场整体上涨、横盘或下跌,对冲策略都能保证资产组合中有可以赢利的部分。这种使资产利于不败之地的对冲组合,也是收益的确定性。

二、股债跷跷板

1. 资产配置里有两个主要的底层资产

债券和股票,债券和股票作为大类资产中间最主要的两种底层资产的同时,还是两个最主要的负相关资产。那二者为什么会负相关呢?

我们都知道,在经济比较好的时候,市场上的资金比较充裕,利好股市,大概率上来讲,股市会上升。与此同时来看债市,由于市场上资金充沛,所以发债人不需要支付特别高的债券的利率,就能够募集到所需资金,所以此时,债券利率会走低。

相反,当市场下行的时候又是另一番景象,所以,这两类产品呈现负相关。

2. 固收+

受到银行理财净值化转型、信托产品发行降温以及理财收益率的不断冲击后,曾经的“躺赢”投资者对中低风险、中低收益产品的需求也明显增强,“固收+”应运而生。

 

适合人群

金融从业人士:更深层次了解资产配置,提升专业素质。

普通投资者:学习资产配置的舍与得,对于自己的资产配置进行检视,树立正确的资产配置观念。

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