《战胜华尔街》——业余炒股人也能战胜基金经理

发表时间:2018-04-12 15:20  来源:金库网  作者:金库君
有人说,初中生的选股能力不亚于专业老练的基金经理,你信吗?
 
        如果你的答案是否定的,那么只能说明你把选股看的太复杂了,你可能觉得只有具备专业的金融知识,才能做好股票投资。而在《战胜华尔街》这本书中,投资大师彼得·林奇为我们讲述了一个学生选股的故事,它可能会颠覆你的认知。
 
1、初中生照样可以选到大牛股
 
        美国圣阿格尼斯学校有一位老师——琼·莫里西,她认为选股不需要多深的理论知识,也不需要多高的学历,哪怕是一群初中生,他们照样可以在股票投资上取得不错的成绩,甚至比专业投资者做的更出色。为了证明她的观点,于是她带领着一群充满活力的初中生开始模拟炒股。
 
        没让她失望,学生们的模拟投资组合在两年内取得70%的收益率,而同期的标准普尔500指数是26%,同时,这群学生的成绩超过99%的基金经理。
 
那么问题来了,这些学生们是如何选股的呢?
 
第一步、先找出一些有潜在投资吸引力的公司名单;
第二步、逐个研究,分析盈利能力,比较不同公司的相对优劣;
第三步、坐在一起讨论。
 
其实学生们的选股程序和许多基金经理们的差不多。既然如此,为什么学生们的成绩比基金经理的更优秀?
 
        那是因为琼·莫里西老师要求学生们,只买自己了解的公司股票,不懂不做。这些学生会用蜡笔将一家公司业务描述清楚,并解释选择这家公司的理由。能用蜡笔描述清楚的公司,往往业务模式简单清晰、容易理解,如果碰巧公司盈利又好,这家公司就会成为孩子们的选择。而成人投资者常常忽视这一点,他们更青睐于那些业务复杂难懂、风险很大的公司。
 
(林奇法则第3条——千万不要对任何无法用蜡笔将公司业务描述清楚的股票进行投资)
 
2、从身边的产品下手
 
        圣阿格尼斯的学生们很喜欢彭太克公司生产的两用笔(一端是用来写字的水笔,一端是用来做标记的荧光笔),从其在本校学生中的受欢迎程度,他们推测这种笔在全美所有学校里都会非常畅销,于是学生们决定研究分析彭太克这家公司。他们发现这家公司财务状况良好——没有长期负债,价格便宜——还是一家未引起投资人注意的公司,学生们不但自己买入,还推荐给了彼得·林奇(可惜的是林奇没有太在意,错过了这只好股票)。当时这家公司股价只有每股5美元,后来这家公司最高时上涨到每股9.5美元。
 
        因为喜欢一家公司的产品,然后去研究这家公司,最后买到了大牛股。他们通过这种方式买到很多大牛股,比如说:沃尔特·迪士尼公司,生产运动鞋的耐克公司,生产漂亮衣服的盖普公司,做棒球卡的托普斯公司……
 
其实,不止是这些学生,彼得·林奇也常常用这种方式选股。
 
        彼得·林奇会带着他的女儿们去购物中心买东西,你可能会有疑问:这么忙的基金经理竟然还有时间逛街!其实,调研上市公司才是他的真正目的。在林奇看来,他的孩子就是消费人群的一份子,她们喜欢的东西全世界各地的孩子都会喜欢,他会让女儿们推荐最喜欢的专卖店,并把它作为可靠的买入信号。就这样他发现了专卖各种化妆品和护肤品的美体小铺,一只上涨了70倍的大牛股;还有女儿们喜欢吃的Chili’s辣餐厅,喜欢喝的Clearly Canadian饮料,喜欢穿的普盖衣服……
 
(林奇法则14条——如果你喜欢一家上市公司的商品,你可能也会喜欢上这家公司的股票。)
 
3、切身感受和从业经验,比小道消息更加可靠
 
        彼得·林奇在他的这本书中反复强调,业余投资者如果能利用好自身的信息优势一定可以战胜专业投资者。的确,我们普通人看似离上市公司很远,但其实很近,无论是作为一名消费者还是某个行业的从业者,我们每天都可以接触到大量的上市公司。只要我们注意观察,身边到处都是好的投资目标。
 
        如果你是医药行业的从业者,你就应该比其他人更早发现恒瑞医药这家龙头药企的投资价值;
 
        如果你是汽车行业的从业者,你应该能够在前两年把握住国内汽车企业在自主品牌、新能源汽车的迅猛发展,从而把握住比亚迪、福耀玻璃的投资机会;
 
        如果你是一名银行业从业者,那么你对国内上市银行的资产结构质量和盈利能力应该了如指掌,也就应该抓住这些年类似宁波银行等城商行高速发展带来的投资机遇……
 
        如果你是在一家上市公司工作,那么对于自家公司的经营状况、自家公司是否值得投资,你肯定比外部人要清楚百倍。
 
        如果你不在上市公司工作,那么你身边也肯定会有那么几个朋友在上市公司工作,如果你想深入了解他们所在的公司,肯定也是易如反掌。
 
         一句话,我们的切身感受和从业经验,往往比小道消息更加可靠和准确。如果你充分发挥你的独特优势,投资于你所了解的公司和行业,那么你至少可以逃脱当韭菜的命运,甚至可以像圣阿格尼斯的学生们一样,发现大牛股。 
 
 
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