“你信任你的投资平台吗?”“不,我们只是赤裸裸的金钱关系”

发表时间:2017-08-09 10:24  来源:金库网  作者:深资讯浅学习

陆金所的“720谣言”并未成真,但投射出投资者们日益脆弱的心理状态确是真的。

 

“你信任你的投资平台吗?”“不,我们只是赤裸裸的金钱关系”

 

01

 

一则传言带来的隐患

 

尽管在当日晚间陆金所已经发表澄清声明,称经营管理一切正常,投资者合法权益不会受到任何影响。

 

但这则声明似乎没有太大作用,当天陆金所的债权类产品转让交易超过1.5万次,涉及金额是前一日的两倍有余,甚至官网在第二天下午4、5点依然因为访问量过大而瘫痪。

 

陆金所是平安集团旗下的财富管理平台,成立6年以来没有发生过违约事件;加上其拥有的国资背景和庞大的用户数量,可以说稳坐互金平台第一把交椅。

 

但即使是这样的龙头老大,也没有抵抗住一条单薄的、来历不明的谣言,投资者脆弱的心理状态已经不言而喻。

 

02

 

这被认为是一场“挤兑”风波

 

“720陆金所风波”是如何造成的?目前并没有确切的说法。对于信息源,陆金所方面称还在调查中,不过大多数媒体和投资机构都认为这是一场小型的“挤兑事件”

 

无论银行还是投资平台,简单来说做的都是拆东墙补西墙的工作。如果有一天,存款人人去要账而贷款人的钱还没有收回来,东墙西墙一起拆自然就补不上了

 

一些描述清明两朝或民国时期商业大鳄的电视剧中,有时会看到主人公开设的钱庄因为某些反派散布的谣言引来存款人闹事、要求取款的情节,这种事情在过去也确实发生过,最著名的就是“胡雪岩挤兑风波”。

 

 

“你信任你的投资平台吗?”“不,我们只是赤裸裸的金钱关系”

 

 

胡雪岩作为官道、商业两手抓的“红顶商人”富甲一方,被称为一代巨贾。后因政治问题被李鸿章打压,李鸿章一边联系其他商人合力抵制胡雪岩的丝绸生意,使其大量库存积压;另一边故意拖延胡雪岩的尾款,缺少流动现金的胡雪岩只能先借用自己钱庄里的资金;这时候李鸿章再放出钱庄资金被挪用、兑付困难的谣言,引得清各地官僚和存款大户竞相提款、敲诈勒索,胡雪岩被迫贱卖家产,最终郁郁而终。

 

 到了现代,08年金融危机中,英国第五大贷款抵押机构——诺森罗克银行因为投放贷款数额过大、融资渠道又受阻、上半年让投资者不忍直视的财报一公布,仅仅4天就有30多亿英镑从诺森罗克银行流出,占该银行总资产的12%以上,成为英国次贷危机中受影响最大的投资机构。

 

对金融机构来说,最“可怕”的外部风险莫过于“挤兑风险”。

 

当不明真相的群众聚集在一起时,极容易形成从众心理,被个别人或未经证实的事件左右自己想法,引发整个群体的恐慌。

 

所以平台必须做到对外透明,无论是财务制度、风控制度、垫付制度还是监管制度的定期公开,都是取悦投资人的最佳手段。倡导投资人对投资产品有一个清晰的了解,不要人云亦云是必须的,但投资平台自己也得“打铁还需自身硬”。

 

03

 

固收类产品违约离我们也并不远

 

尽管最后,陆金所这场风波被证实是一场虚惊,但是可以从中发现的是,互联网金融平台中,高收益固定收益产品的投资者们,其心态已经日趋脆弱,稍有风吹草动,就有大批人夺路而出。

 

在很多个人投资者心中,股票是不可触碰的恶魔;而固收类产品风险低,追求稳定收益的人更加青睐它。固收中P2P已经被淘汰,信托门槛又太高,唯独债券和银行理财仿佛是保障收益的代表。然而事实呢......

 

 

从2014年3月,第一只公募债券“11超日债”违约开始,三年多以来,信用债市场已经有逾百只债券违约。债券市场上的“刚性兑付”,早已在无声无息之间打破。

 

就在这个月,两只合计13.6亿元的公募基金——“15五洋债”以及“15五洋2”即将到期。两只债券的兑付日就在8月14日,发行方、企业承认目前只筹集了5亿资金来偿还个人投资者的资金,而对于机构投资者没有兑付计划。要在两周内凑齐近10亿的资金,这对于企业而言,几乎需要直面违约风险了。

 

 

“你信任你的投资平台吗?”“不,我们只是赤裸裸的金钱关系”

 

 

不谈“e租宝”导致P2P产品至今臭味不散,或是已经岌岌可危的国民信托,就连银行的理财品也按照银监会的要求:“充分披露产品信息和揭示风险,严格落实双录要求,做到买者自负,切实打破刚性兑付”。这就说明,银行理财也不再是100%安全的避风港。未来出现问题,一样要“风险自负”。

 

04

 

多买几个篮子装鸡蛋可不是说着玩的

 

“恶魔”股市并不能真的令你血本无归,只要没有借钱来买股票,要把钱一下子全部亏光也是很难的。即使如此,两次熊市的亏损程度已经让股民们无法接受。

 

而看起来更为保险的固收类产品一旦违约,那就意味着全部或者绝大部分的本金打了水漂,其严重程度可比股市厉害多了。更关键的是,一般投资人信任固收类产品,固收类市场的总规模逾百亿,远远大于股票市场;家庭资产组合中投入固收类产品的比重也远大于股票

 

目前债券等产品违约的比例还不高,像“陆金所风波”中大家担心的事情也并没有发生,不过随着去杠杆政策的继续推行,违约风险仍然不可小觑。

 

一个政策的出台影响最早的一定是最高风险的区域,P2P平台的跑路潮可以说是风险暴露的一个预告片;当风险逐渐扩散到中低区间,可以就会影响到私募债、公募债、信托,最后是银行理财。

 

高收益的固收产品一定要谨慎购买,企业债通常收益很高诱惑很大,但违约的风险也很大,需要一定的专业知识和对企业的了解。固收类产品的镇宅之宝永远都是国债,毕竟国债有国家的信誉做担保

 

最后,投资一定要以组合的形式,组合内一定要分散产品。无论是固收还是股票,债券还是信托,不要在同一个平台、一种产品、一个行业内投入太多资金,最好对发行机构、融资方所处行业甚至地域有一个基本的了解,做到充分分散风险。

 

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