日终资产净值触底 定开基金被赎空

发表时间:2018-08-29 09:47  来源:中国证券网  作者:编辑整理
日终资产净值触底 定开基金被赎空

日终资产净值触底 定开基金被赎空

日前,某定开基金几乎被赎空,由于该基金在开放期最后一日的日终资产净值低于5000万元,触发了清算条件,已于21日公告合同终止。

数据显示,截至2017年末,该基金持有人户数仅299户,机构持有人占比高达99.89%,委外特征明显。回顾历史,该基金曾以打新策略为亮点,但随着打新收益减少,策略逐渐失效,也就失去了对机构资金的吸引力。作为定期开放式基金,去年7月开放期时,其规模大幅下降,由逾11亿直降到4余亿,随后继续减少,直至此次再度遇巨额赎回而清盘。

除上述巨额赎回案例外,年内也有一些基金产品在受限开放日申赎时出现超过赎回份额区间的情况。比如某基金3月受限开放时,实际净赎回申请数量超过前一交易日基金份额的15%,按合同规定,部分赎回申请便失败了。

实际上,由于定开基金受赎回日期限制,若错过赎回期,需等下一个开放日才能回收资金。当遇到行情不佳或需要资金的时候,出现蜂拥赎回的现象就不奇怪。

众所周知,公募基金流动性新规要求新设基金“拟允许单一投资者占比超过50%的,应当采用封闭或定期开放运作方式”,所以令委外资金被动选择了定开基金形式,而今年这类基金所面临的赎回压力未必小于2017年。

数据显示,除分级、短期理财基金外,目前共有160只定开基金的机构持有人比例超过99%(不同份额分开计算),属于机构高度持仓的基金产品,具备委外基金特征。

然而,有机构统计发现,从今年已经清盘的200余只基金来看,过半数都疑似委外资金大额赎回导致,数量远超去年,委外赎回压力不比去年小。

再观今年,资管新规和理财新规的落地为委外业务留出了路径,资金面也向充裕转变。另外,委外资金来自于监管和资金面的压力均有所减少,年内持续有疑似委外定制的基金成立。比如募集有效认购户数、认购天数均低于3的国富恒裕 6 个月定开债基、汇添富鑫盛定开债基等等。

不过,在权益类市场大幅调整、信用市场违约事件频发、打新收益减少等多方面因素影响下,今年并非所有定开基金都拥有好业绩,因此也承担了更大的赎回压力。

截至22日,在排除分级、短期理财基金外的800余只定开基金中,尽管年内算数平均收益率近1.5%,但也有167只产品收益率告负,其中,27只更跌破10%。

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标签:基金 赎回 定开