台湾创投业者未来主要方向：国际化及对岸商机

发布时间：2008-05-26 来源：经济日报 作者：黄俊苔、徐慧君

字体：大 中 小　发表评论>>

        2008亚洲私募股权与创业投资论坛（AVCJ论坛）首度在台北举行，会中许多国内外创投业者齐聚一堂，针对台湾创投业者的现状与发展，指出国际化将是台湾创投业者未来主要方向，在两岸开放的前提下，对岸商机也将是未来创投业者发展重点。

    美商中经合集团董事总经理朱永光指出，以中经合集团的经验回顾近年创投业界历史，1990年代中期到2000年，是台湾创投业界发挥最大的时期，2000年代初期到2004年，大中华区创投表现都较为沉寂。到了2004年开始至今，中国则成为所有创投业者目光的焦点。

    服务业兴起 复制科技业经验
    朱永光表示，从市场的演变就看出，资金是没有国界的，以台湾来说，自身市场有限，国际化绝对是重要的关键，虽然走出去的第一步很不容易，但是一旦成功国际化，在投资资源或是标的上受限较少，商机也较为活跃。
此外，过去台湾的创投产业专长于投资科技区块，近年来中国崛起，服务业开始受到重视。朱永光认为，台湾创投业者可以将过往扶植科技业的经验，移植到服务业身上，就会有很大发展。

    举例而言，中经合集团先前成功投资负责建检的美兆集团将业务拓展至中国、香港等地，用的就是过去扶植电子业的经验，将标准化、工厂式管理套用到建检服务上，果真让美兆集团成功走出去。

    在产业需求上，创投业者除了可以介入中国现在需要的产业，也可以思考需求庞大的产业需要的是什么？例如中国无线网络、媒体需求发达，这些产业背后一定需要庞大的数据库，数据库发展也将是投资好标的。

    朱永光表示，创投业者可以扮演早期创业者与私募股权基金间的桥梁，先扶植创业者成长，中间这段时间，创投业者可以扮演顾问的角色，并帮助引资，商机很大。

    转机即商机 两岸开放后市旺
    华登国际董事总经理江善颂观察一个很有趣的数据指出，过去几年台湾创投基金的金额越来越小，但是台湾股市的市值、上市公司家数等都日渐提升。他说，这个断层，就是一个商机。

    从去年初开始，华登国际就开始嗅到台湾创投产业的转机，其中以新政府的两岸开放政策来说，由于对岸经济正在起飞阶段，食衣住行育乐的基本需求相当畅旺，从中就可以找到很丰沛的商机。

    例如面包业者、奶茶业者、婚纱摄影、卡拉OK、补习班等在台湾较难冲起经济规模的产业，到了对岸有庞大的消费力道支持，表现就很可观。

    虽然在开放题材下，台湾创投业者商机无限，但是从公司治理上，江善颂认为，台湾创投业者还有需要努力的地方。例如台湾创投业者多由少数大老主掌，在管理阶层上有明显的断层，未来在商机起飞后，台湾创投业者要如何克服这个问题，将非常重要。

    选后台股热度相当高，但就创投业者的观点而言，觉得股市若能反映基本面逐步升温，才是对资本市场最好的方法。一旦资金涌入过快，市场浮资过多，届时反而可能对整体资本市场造成负面影响。

    永威投资有限公司北京代表处总经理谢忠高分析，台湾创投业者过去几年在政策上较受限制，新政府上台后，开放题材将为台湾创投业者带来新契机。他说，台湾是一个小岛，企业若要成气候，外销是不二法门，就连创投业者也一样。
谢忠高说，新政府若能落实开放政策，等于为台湾创投业者开启一扇大门，帮助很大。

    让资金流动 别局限特定产业
    虽然市场出现担心开放后台湾市场是否可能边缘化的杂音，但是不开放才真正会被边缘化，以台湾企业而言，经营管理人才、技术依旧领先，开放后仍大有可为。

    除了开放，台湾政府若能将创投视为金融投资的一环，提拨部分退辅、劳退基金进入创投基金，资金流动下将大力抑注台湾创投产业发展。

    虽然近年大陆创投产业成为全球焦点，但是台湾创投产业经验深厚，很多大陆创投业者都在2000年后才进入市场，等于未曾累积过空头市场的经验，相较之下，历经多次多空循环的台湾创投业者竞争力仍高。

    谢忠高表示，台湾创投业者不应该轻易为自身设限，把自己局限在特定产业中。反之，创投业者应该仔细观察产业发展，从中获取商机。

[收藏此页] [打印] [关闭]相关关键词: 投资 理财 台湾