[案例分析]海外打拼的游子怎样实现理财梦想
发布时间：2008-07-02 来源：金库网 作者：
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案例：
本次案例讨论的主人公Frantic，在一次偶然的机会发现了金库网，被这里的气氛所吸引。他是上海人，目前和妻子在新加坡工作。他像所有的在国外务工人员一样努力着、辛苦着、收获着。他的一句话给我很深：我理想的生活状态是不求大富大贵的整天忙碌，只求悠闲的浮潜在蓝天白云下。希望大家给他的理财帮助能使他实现梦想，幸福快乐生活！
以下是Frantic的自述：
我是上海人，2007年7月来到新加坡工作生活，以后的目标可能是澳大利亚或者英国。
我在从事的是银行信用卡系统的开发和支持，毕业后的4年内一直专注于银行业IT的工作，从corebanking到creditcard，自己的longtermplan也是继续在这个范围里面做，但是会专注于银行业务多余目前的技术。
我太太07年随我来到新加坡，以前是从事一间投资顾问公司，主要是服务服务外国公司来华投资的双方联系、沟通、协商事宜。目前在新加坡有一份教孩子华文的兼职。
目前我们的收入基本都是靠月工资，下面是收支的一些明细
收入：（单位：人民币，下同。新币与人民币汇率按1：5简单计算）
我：20000
老婆：2800
支出：
所得税：每年总共约7000
每月两人开销支出约：12000(包括衣食住行，食的方面占比率比较大，我也注意到这点，有意识的缩减，来新加坡一年内基本上每个月都会出国一次玩，所以每个月大概也会有1000-3000的旅游支出，不过到这个月就应该不会那么频繁，俄~因为周围基本都走遍了。)
目前还未成为新加坡PR，还没缴纳这边的CPF（类似中国四金），计划1年内会去申请，届时，每月可能还有10%的CPF支出。
我们在国外都没买过保险，我公司提供给我一份500k的意外伤害险，国内有一份意外险，一份类似投资的险种，由于父母帮忙支付，一年大概也就2000多，是一个分红险，只保点小病的。保额大约是100k-200k。
目前的公司一般每年有5%左右的工资涨幅，不过我保守预期，今后4年，30岁前将会有不小涨幅，可能会达到30000左右。
由于之前没有理财的概念，目前身边只有70000多的活期存款（而且已包涵所有流动资金...）。
父母在上海，父亲有自己公司，每月稳定收入，我上海的房子车子也无需还贷。
目前的想法是建立起自己的理财结构，尽管可能起步比较少，但是有了这个框架，我相信日后能更好的钱生钱。
短期目标是新加坡买套房子，等PR到手后，首付大约300k（3室2厅2卫，一般100-110平），以后房贷月5k，可用CPF来抵扣，并且新加坡租房形势良好，外租两间小房间，每月可有5000的纯收入（已扣除水电煤的费用）。
理想的生活状态是不求大富大贵的整天忙碌，只求悠闲的浮潜在蓝天白云下。
案例分析：
CFP理财师：helena
一、基本信息
家庭成员
客户：Frantic，26岁，银行业IT
太太：26岁，兼职教孩子华文
目前财务状况
家庭资产负债表（2008年5月）单位：万元
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资产 |
金额 |
负债 |
金额 |
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银行存款 |
7 |
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基金 |
0 |
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流动资产小计 |
7 |
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公积金 |
0 |
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资产合计 |
7 |
负债合计 |
0 |
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净资产 |
7 |
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注：由于没有提供国内房产汽车市值，这边暂不列示。
家庭现金流量表（2007年5月到2008年5月）（万元）
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收入 |
金额 |
支出 |
金额 |
|
工作 |
27.36 |
生活支出 |
14.4 |
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旅游支出(每月1000-3000,取中间值2000) |
2.4 |
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所得税支出 |
0.7 |
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|
收入 |
保费支出 |
0.2 |
|
收入小计 |
27.36 |
支出小计 |
17.7 |
|
收入节余 |
9.66 |
|
|
基本假设
通货膨胀率4%，房价成长率5%，存款平均利率3%，房屋贷款利率6%，收入成长率5%，退休后投资报酬率为7%，预期寿命80岁。所得税为收入的2.6%。
二、家庭财务状况综合诊断
| 指标 | 数值 | 理想经验数值 | 计算过程 |
| 资产负债率 | 0 | 小于50% | 负债/资产×100% |
| 流动性比率 | 4.8 | 3月8日 | 流动性资产/每月支出 |
| 净资产流动比率 | 100% | 15% | 流动性资产/净资产×100％ |
| 消费比率 | 61.40% | 60% | 消费支出/收入总额×100％ |
| 储蓄比率 | 38.60% | 40% | 1-消费比率 |
| 债务偿还比率 | 0 | 小于35% | 每月债务偿还总额/每 月扣税后的收入总额×100％ |
| 净资产投资率 | 100% | 大于50％ | 投资资产总额（生息资产） /净资产×100% |
| 财务自由度 | 0 | 100% | 月投资性收入/月消费支出 |
财务比率分析
综合分析Frantic家庭财务状况，我们可以看出该家庭流动资产占比较高，
自有资产占比较少，消费比率较高，投资意识薄弱，投资产品较为单一，目前投资产品只有国内的房产，且资产综合收益率偏低；该家庭对工作收入依赖程度较大，目前还远没有达到财务自由的境界，所以必须做资产组合，分散投资，寻找次贷危机爆发后的金融避风港，才能在今后达到蓝天白云下悠闲生活的理想目标。
三、根据Frantic家庭财务情况分析，结合我们对于理财规划的经验，归纳Frantic家庭的主要理财目标有如下几项：
1．1年内申请PR，交纳CPF，每月CPF支出占其收入的10%。
2．1年后购房，首付30万，月供5万用CPF抵扣，每月房租收入5000元。
3．若干年后移民澳大利亚或英国。
4．保险及养老规划。
5．投资规划。
四、理财规划建议
1．保险规划建议（遗属需要法）
经沟通若有发生意外则Frantic家庭支出为生活支出的70%。未来30年家庭最需要保险。具体如下：
| 家庭应有保额计算 | 计算方式 | ||||||
| 生活费用保障 | 302 | 万元 | |||||
| 14.4 | *70% | 30 | |||||
| 子女教育金现值 | 0 | →如下表 | |||||
| 房贷负债余额 | 0 | ||||||
| 总需求合计 | 302 | 万元 | |||||
| 减 - 现有生息资产 | 7 | 万元 | →本人+配偶 | ||||
| 净保额需求 | 295 | 万元 | 净保额需求 | ||||
| 减 - 配偶收入现值 | 80 | 万元 | 减 - 本人收入现值 | 576 | 万元 | ||
| 本人应投保保额 | 215 | 万元 | 配偶应投保保额 | -281 | 万元 | ||
| 减 - 本人已投保保额 | 60 | 万元 | 减 - 配偶已投保保额 | 0 | 万元 | ||
| 本人应加保保额 | 155 | 万元 | 配偶应加保保额 | -281 | 万元 | ||
(设两人现龄均为26岁,预计工作到50岁退休)
根据计算，老公如果要获得足额保障，需要约155万的保障额度。上述计算可看出Frantic家庭明显不足，应增加终身寿险、定期寿险、意外险及医疗和重大疾病险。根据保费为收入的10%即2.7万测算，Frantic应投保50万终身寿险，105万定期寿险；因Frantic已有60万意外险，只需再增加95（155-60）万意外险；增加重大疾病险20万，附加每日500元的住院医疗险。其太太购买80万元意外险，20万重大疾病险，附加住院补贴，预计年缴保费为2.7万元。
2.购房规划
Frantic准备1年后购房，首付30万，月供5000元，可用CPF来抵扣。而Frantic1年结余不足10万，现加上活期存款总共为17万，不足以支付首付，因此要出售上海汽车或房产来补足。经与Frantic沟通，他希望以后能来中国度假，因此建议其保留上海房产，出售上海汽车。不足部分以房产抵押贷款来补足。设届时贷款10万5年，则年还款额为2.4万元。Frantic7万元活期存款可投资货币基金用于日常支出，而每月结余可通过基金定投作一些稳健投资，加上出售上海汽车款项和房产抵押贷款已足以支付房屋首付。而届时每月租金收入可做一个基金定投方案，补充养老资金，为以后实现悠闲生活作准备。而Frantic家庭1年后收支情况表如下（设Frantic1年后收入增长率为10%）
家庭现金流量表2009年（元）
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金额 |
支出 |
金额 |
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28.7 |
生活支出 |
15.1 |
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6 |
CPF支出 |
2.9 |
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|
保费支出 |
2.7 |
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|
旅游支出 |
2.5 |
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|
所得税支出 |
0.8 |
|
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|
贷款支出 |
2.4 |
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收入小计 |
34.7 |
支出小计 |
26.4 |
|
收入节余 |
8.3 |
|
|
因上海房产空置，建议Frantic可委托父母进行出租，提高资产收益能力，增加的收入弥补父母的生活支出，以尽到孝心。
3．养老规划
Frantic要实现蓝天白云下悠闲生活的目标，养老规划显得犹为重要，早投资比晚投资资产增值幅度相差非常明显。Frantic家庭现生活支出及旅游支出现值16.8万元，退休后支出为现支出的70%，若想50岁退休，则届时需870万元，而国外社保基金的替代率较高，以较低的30%下去算，Frantic的养老金缺口为610万元，则FV=610，PMT=-8.3，N=24，得出I/Y=8.7。因此Frantic投资若能达到年收益率8.7%，就完全能实现自己的理想。这个收益率预期较为合理，我们可构建出满足该收益率目标的投资组合。
4．投资组合建议
从Frantic的风险偏好看，Frantic属中等风险承受者，所以建议留7万元货币基金满足家庭日常流动资金需求，每月结余可作一基金定投方案，40%作债券型基金，60%投资股票及平衡型基金。
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10分 |
8分 |
6分 |
4分 |
2分 |
客户得分 |
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总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分 |
49 |
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公教人员 |
上班族 |
佣金收入者 |
自营事业者 |
失业 |
8 |
|
家庭负担 |
未婚 |
双薪无子女 |
双薪有子女 |
单薪有子女 |
单薪养三代 |
8 |
|
置产状况 |
投资不动产 |
自宅无房贷 |
房贷<50％ |
房贷>50％ |
无自宅 |
8 |
|
投资经验 |
10年以上 |
6～10年 |
2～5年 |
1年以内 |
无 |
2 |
|
投资知识 |
有专业证照 |
财金科系毕 |
自修有心得 |
懂一些 |
一片空白 |
4 |
|
总分 |
|
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79 |
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风险成态度评分表 |
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忍受亏损 % |
10分 |
8分 |
6分 |
4分 |
2分 |
客户得分 |
|
15 |
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分 |
30 |
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|
首要考虑 |
赚短现差价 |
长期利得 |
年现金收益 |
抗通膨保值 |
保本保息 |
4 |
|
认赔动作 |
默认停损点 |
事后停损 |
部分认赔 |
持有待回升 |
加码摊平 |
4 |
|
赔钱心理 |
学习经验 |
照常过日子 |
影响情绪小 |
影响情绪大 |
难以成眠 |
6 |
|
关心行情 |
几乎不看 |
每月看月报 |
每周看一次 |
每天收盘价 |
实时看盘 |
6 |
|
投资成败 |
可完全掌控 |
可部分掌控 |
依赖专家 |
随机靠运气 |
无横财运 |
8 |
|
总分 |
|
|
|
|
|
58 |
| 分数 | 投资工具 | 资产配置 | 预期报酬率 | 标准差 | 相关系数 | |
| 承受能力 | 79 | 货币 | 0% | 2% | 1% | 0.12 |
| 承受态度 | 58 | 债券 | 40% | 5.30% | 8% | -0.03 |
| 最高报酬率 | 34.24% | 股票 |