浦发产品公式分析：0收益是银行预先设计的？
发布时间：2008-01-24 来源：搜狐理财社区 作者：
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浦发银行汇理财2006年第九期F2计划产品(以下简称F2)给出客户（甲方）的收益率计算公式如下：
收益率=最大值[16%-（最好的股票表现值-最差的股票表现值）, 0%]
中国建行 （股票代码 0939） 简称建行
中国人寿保险（股票代码 2628） 简称人寿
中银香港 （股票代码 2388） 简称中银
招行 （股票代码 3968） 简称招行
按照合同约定股票表现值：(该挂钩股票2007年12月19日当天收盘价-该挂钩股票2006年12月28日当天收盘价)/ 该挂钩股票2006年12月28日当天收盘价
从银行得到股票表现值的数据是：
股票名称 表现值（%）
建行 31．29
人寿 47．41
中银 -2．62
招行 96．2
显然，最好股票表现值为招行96．2%
最差股票表现值为中银-2 ．62%
代入公式：
收益率= MAX[16%-（96.2%+26.2），0%]= MAX[（16%-98.82%），0%]=0%
你能看懂吗？收益率=0% 。
白纸黑字，合同约定，收益率就是零。客户签字画押了，银行没有欺骗你。你就认了吧。打官司你也不会赢。妙哉！哈哈！
让我们进一步分析一下该公式，举一个例子，假设四只挂钩股票全部大涨如下表：
股票名称 表现值（%）
建行 100
人寿 95
中银 90
招行 84
代入公式： 收益率= MAX[16%-（100-84）%，0%]= MAX[（16%-16%），0%]=0%
从公式计算可看出例中四只股票全部大涨，但收益率仍然为零。
就是说，只要其中任意两只股票表现值之差大于等于16%，那么，即使每只股票都涨得翻了几翻，你的收益率就永远是零。这是哪家的逻辑。
而什么情况下能得到最高收益率呢？只有这四只股票同涨，同跌，并且表现值相同，才有可能得到16%的收益率。同跌并且表现值相同，也能得到16%的收益率。天大的笑话！不要骗人！
所以，从该公式里你想获取收益是很难的，想获取16%收益更是难上加难，相反，收益率是零则轻而易举。这就是银行从中获利的高招。
我学会看懂该理财产品的代价是：借给浦发银行10万元一年，得利回报39.6元。
平心而论，这是我第一次购买浮动收益率的理财产品，因为我不敢投资股票、基金。我相信银行，认为由银行的专业理财师帮助理财，在大牛市的环境下总不至于低于定期利息吧。如果2007年股市跌了，自己承担风险我完全可以接受，但是，在股市一片大涨的情况下，收益率为零的结果确实让我不能接受。
买该产品时银行没有人跟我对产品作任何解释，而列出的公式太专业，在当时像我这样的中年人更是不可能看懂的。如果当时有人跟我说这种产品只有在四只股票涨跌完全相等时才可能有16%的收益率的话，我肯定不会买了，因为稍微有些数学概率常识的人就知道根据该公式，收益率高的几率是非常非常小的。如今我要为自己的无知和轻信买单。
该理财产品只有一个接近终止日的观察日，运作一点都不透明，也是不合理的。
银行是一个垄断行业，但应该是在国家的监管下的，银监会就是监督机构。对银行的理财产品设计是否经过仔细的分析和审核？浦发银行设计这种坑人的理财产品，应该对此负责，同时设计和批准这种理财产品的人也应该承担责任，不能只要求购买者单方承担全部责任。
浦发银行设计这种理财产品真是愚弄老百姓，损害了投资者的利益，伤害了投资者感情，以后我们还能相信谁呢？谁能为我们说话，为我们维权。