银行类产品三大变化趋势 保本时代面临终结
发布时间：2007-12-10 来源：理财周报 作者：时晔
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今年以来，理财产品线增加最多的无疑是非保本类产品。
来自中欧工商学院的金融学副教授赵欣舸对人民币理财产品的调查，从2005年到2006年，虽然人民币理财产品的数量从67个大幅增加到183个，但非保本与保本产品的比例，基本维持在“三七开”。然而2007年以来，不到四个月，新推出120个产品中，非保本产品已经超过60%，成为人民币理财产品主流。
从4月份至今，这一趋势依然没有改变。从非保本理财产品的投资方向来看，客户对风险的偏好也日益加重，如挂钩非定向债券与信托产品、FOF基金，甚至私募基金，随后中外资银行下半年开始QDII的密集发行，使得非保本类产品日益增多。
恒生银行副行政总裁兼个人理财及财富管理业务主管杨荣燊表示，这从侧面反映现阶段投资者风险承受力逐步增强。
理财产品流动性向基金靠拢
银行理财产品流动性向基金靠拢，是今年理财产品市场另一大特点。
过去，银行理财产品大多是无法提前赎回，一旦购买理财产品相当于定期存款，只有到期日后才能收回本金及收益。现在，每月设开放日的产品已经出现。光大11月中旬所推的一款理财产品便是完全按照基金化方式运作，不仅加强了产品流动性还定期公布产品净值、披露投资组合等。
从部分打新股产品设计看，资金流动性也越来越强。以此次获奖的浦发银行(54.03,-1.57,-2.82%,)“新股直通车”为例，客户可以利用新股发行间隙将闲置资金再作短期利用。
资金运作多元化
目前从各家银行产品创新看，更多地是对投资范围、资金运作的灵活能力。
来自上海银监局发布的《2007年三季度上海中外资银行个人理财业务分析报告》显示，“打新股”理财产品的资金运作日趋多元化，比如在新股申购的间隙投资一些债券、票据、货币市场基金等，或是将资金一部分用于新股申购，而另一部分则通过其他方式进行投资。这类产品由于投资方式灵活、资金利用率高，其收益也往往高于单纯打新股的产品。