国外家庭理财面面观之英国：理财专业化
发布时间：2007-11-28 来源：经济日报 作者：王涛
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编者的话：一般来说，居民的财产性收入主要来自两方面，一是以虚拟资产为主的动产(银行存款、有价证券等)，二是以固定资产为主的不动产(房产、汽车、收藏品等)，包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入等，以及财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等。
国外家庭如何选择合适的投资理财工具？如何实现财产性收入的保值增值？人们如何养成良好的投资理财习惯，进行科学理财？为了让读者对此有更多的了解，我们特约请本报部分驻外记者发回相关报道，敬请关注。
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英国 理财专业化 投资多元化
英国金融业高度发达?银行理财广受欢迎? 王 涛摄
据2007年4月的一项统计显示，英国户均可支配财富约为3?9万英镑，英国家庭财富主要包括房地产、保险、投资、收藏、储蓄等。如何让财富保值增值是英国家庭的重要课题，同时国家和金融机构也分担了大量居民理财工作。
英国政府实行鼓励工作、储蓄及投资的税收福利体制。英国人相当部分收入以纳税形式交由国家统一理财，给大众提供养老、医疗等基本福利保障。英国人应纳直接税目有：收入所得税、资本所得税、国家养老保险金、住房税、遗产税等。收入所得税率因工资多少不同：2150英镑以下纳税10%，2151至33300英镑之间纳税22%，33300英镑以上纳税40%。英国间接税目有增值税、烟酒税、博彩税、电视收视税、保险税、汽车税、汽油税等。据安盛集团2006年底统计，英国每户家庭一生缴纳的间接税高达211686英镑。2006年度英国家庭户均收入31884英镑，扣除收入所得税、国家养老保险金、住房税后，可支配收入为25360英镑。
房地产投资在英国家庭理财中很受欢迎。英国目前共有1160万个住房按揭贷款，其中77万个是投资者买来出租而非自住的。英国房价持续上升，2004年同比上升15%，2005年同比上升5%，2006年同比上升10%，越早买房越能享受到涨价红利，故英国人一有稳定收入便着手按揭购房。2007年3月，英国央行统计，该国债务总计1.3万亿英镑，创下有记录以来最高水平，其中1万亿是住房按揭贷款，预计2007年住房按揭占GDP的比重将达到3%。英国人购房尽可能选择长期按揭，贷款利率很灵活，有固定利率、自动锁定央行利率、定期审定利率等不同按揭条款，还贷压力大者还可以进行住房再按揭。英国保险公司推出按揭偿还保险，保障购房人在事故、疾病、失业期间仍能连续还贷，目前英国60%新购房者买了此险，但全部购房者中只有三分之一买了此险，主要因为保费不菲，约占按揭总额的5%。作为社会福利的一部分，英国政府给银行存款不足8000英镑的失业者提供按揭补助，最高相当于9个月的按揭利息还款额。目前英国有4%购房者享受此补助。因无力还贷而被银行收回住房的也不少，2006年有22700户，占全部按揭购房者的0.19%，预计2007年该比例将升至0.25%。
银行是普通民众理财的主要帮手。皇家苏格兰银行2007年6月调查发现，91%英国成人没有受过正规理财教育，许多人不知如何打理财富，更不懂得应提早对子女进行理财教育。鉴于金融产品越来越复杂，36%被调查者希望自己具备日常预算管理知识，24%希望自己更重视储蓄作用。银行储蓄在英国家庭理财中所占比例不断下降，主要是为了实现短期目标，或应对不时之需，如生日聚会、出国度假等。英国家庭储蓄占可支配收入的比例1998年为7.8%，2007年第二季度为3.1%。为鼓励民众为子女教育存款，英国政府推出“儿童信托基金账户”，规定家长可到银行为2002年9月1日后出生的子女开办此账户，只要开户政府就给该账户注入250英镑奖金，存款享受税收优惠，但每年存入金额不得超过1200英镑，且必须等子女年满18岁才能亲自提取。
投资保险也是英国人必选的理财方式。英国的保险分为人寿、医疗、养老、财产。男士年满65岁，女士年满60岁可领取国家养老保险，一人缴足保费退休后每月可领取378.3英镑，一对夫妇中有一人缴足保费退休后每月可领取604.93英镑，一对夫妇两人都缴足保费退休后每人可领取378.3英镑。国家养老保险金发放数额每年审定，与通胀等挂钩。
股票、基金、期货、金融衍生产品、贵金属、大宗商品等属于英国人的传统投资项目，主要是满足长期理财需要。英国持股人数约占全国人口23%，但直接在股市开户交易的并不多，大部分通过购买金融机构投资产品成为股民，风险比自己操盘小，例如汇丰银行推出的股票理财产品属5年期以上中长期投资产品，有保本型、风险开放型。许多基金推出多元化组合投资产品，许多消费者只关心基金能提供的回报率，而不管基金如何实现赢利。
艺术品收藏及交易属于替代投资产品，是高财富家庭长期投资的不错选择。投资艺术品不仅需要资金，还必须具备判断艺术家及其作品市场价值的能力。投资艺术品市场和投资股市一样有风险，但价格波动不如后者大，因为艺术品市场对经济危机和地缘政治事件反应不如股市敏感。例如1997年1月1日到2004年6月1日期间，全球艺术品价格指数波动比同期道琼斯工业指数及标准普尔指数波动小2—3倍。伦敦和纽约、巴黎并称世界三大艺术品市场，英国许多家庭有上辈传下来的藏品。高财富家庭通过专门经纪人涉足该领域，普通人则把艺术品投资和发展个人兴趣结合起来。
英国金融业高度发达，负债经营是民众对低利率及不断升值房地产市场的理性回应，因而债务管理成为英国家庭理财的重要内容，包括合理控制总体债务规模，优化债务结构等。2006年英国家庭举债创下历史新高，达272亿英镑，其中85%是住房按揭贷款。据英国银行协会统计，2006年上半年英国信用卡债务减少7亿英镑，而同期银行个人贷款增加24亿英镑，信用卡借贷利率15.7%，银行个人贷款利率是8.5%，而住房按揭利率最低，只有6%。但英国家庭总体上来说是资产大于债务。2005年底，英国家庭金融资产相当于可支配收入的446%，加上不动产，则资产相当于可支配收入的935%，是负债的6倍。