基金专户理财优势

发布时间：2008-04-18 来源：金库网 作者：

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　　专户理财对客户有什么要求？

　　根据证监会《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称《试点办法》）的规定，基金公司专户理财试点的初期，仅限于开展5000万元以上“一对一”单一客户理财服务。

　　专户理财的一般投资范围有哪些？

　　根据《试点办法》的规定，专户理财的投资范围包括股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品和证监会规定的其他投资品种。

　　专户理财与一般公募基金相较，有什么优势？

　　与公募基金相比，专户理财最大的优点体现在它的产品设计上：专户理财可以针对单个客户的需求设计不同风险度的投资计划，无论在投资品种还是投资风格都有很大的操作空间。
除了债券、票据、基金、股票等传统的投资品种外，《试点办法》明确规定将金融衍生产品纳入投资范围。由于传统的投资品种收益水平高度同质化，未来的投资收益差异化将很大程度上取决于金融衍生产品——随着我国金融衍生品市场的不断发展，如股指期货即将破茧而出，这种差异化会不断扩大。专户理财的投资方法比传统共同基金更灵活之外，对于客户的风险承受能力的定位也更精确。　　
其次，专户理财较之公募基金每个季度一次的信息披露更加及时。根据不同的客户，基金公司要定期将投资情况向客户进行披露。

　　专户理财与私募基金相比有什么优势？

　　基金专户理财与私募基金相比，在运作管理方面相对更加规范。并且公募基金的品牌优势、投资研究实力、产品开发、客户服务等方面均领先于目前的私募基金。

　　专户理财客户与基金管理人如何进行沟通？需要亲自上门吗？

　　专户理财作为一种高级理财方式，在资金运作以及服务与品质等方面独树一帜。专户理财的基金管理人需要在充分尊重客户意见的基础上进行投资决策决策。投资团队会经常性地与客户沟通，通过及时了解客户的投资需求建立理财计划并备案，同时为客户挑选合适的投资组合。基金经理会根据客户的需求最大限度的发挥资金的使用效率，实现利润最大化。
客户可以通过电话、传真、网络等方式与基金管理人沟通。如有需求，公司也可派出相关负责人赴客户所在地沟通。

　　公募业务与专户理财之间会否出现利益输送问题？有无防范监管措施？

　　在《试点办法》中，对专户理财的基本含义、从事专户理财业务的基本行为准则和市场准入条件、业务规范、日常监督管理及法律责任作了详细的规定，并特别针对可能出现的利益输送、承诺保底收益、恶性竞争等违法违规行为作了严格规定。为防止利益输送，《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（征求意见稿）》也下发到各基金公司手中，分别就投资决策、交易分配、监控监察和信息披露等做出了规定，形成了一套公平的交易制度。目前的办法规定，基金公司必须为专户理财配备独立的投资管理人员、独立的办公场所、独立的后台支持，实施全面的防火墙隔离。监管措施除了物理隔离、人员隔离外，甚至还会使用技术手段，跟踪公募基金与专户理财账户的交易情况。在一系列法律法规的制约下，专户理财与公募业务之间很难出现利益输送的问题。

　　附：

　　关于基金管理费的规定：

　　专户理财法规允许管理费率最低可以低至同类型基金的60%。《试点办法》规定，资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。

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